[玫瑰][玫瑰][玫瑰]新增重点强call 屹唐股份：出海逻辑最硬+板块估值最便宜，现价强call【华西机械】 1、公司是板块出海逻辑最硬的标的！公司是干法去胶
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[玫瑰][玫瑰][玫瑰]新增重点强call 屹唐股份：出海逻辑最硬+板块估值最便宜，现价强call【华西机械】
1、公司是板块出海逻辑最硬的标的！公司是干法去胶设备、快速热处理设备全球龙头，相关产品全球市占率第二，已经具备出海逻辑， 25年公司海外收入占比30%，26年海外收入占比继续提升， 其中海力士、三星、台积电等均为其核心客户， 板块最受益海外存储、先进逻辑大扩产！
2、公司是板块估值最便宜标的！ 26年公司国内订单存储敞口超过50%，叠加海外大扩产，未来两年公司新接订单将实现高增！26保守订单增速50%以上，考虑存储扩产不断上修，27年有望加速，我们推测27年订单有望达到200亿级别， 目前公司最新市值仅1100亿， 不到6PS，板块估值最便宜标的！
3、表面处理、刻蚀设备打开空间！1）等离子体表面处理设备：通过远程等离子体源产生高浓度的自由基用于先进逻辑芯片、先进存储等工艺的选择性材料处理及改性，应用场景持续扩大，未来三年市场规模有望达150亿元/年； 公司相关产品已经在全球头部客户获得重复订单！2）ICP刻蚀设备：重点布局高选择比、边缘刻蚀、TSV、集成式金属蚀设备等，并取得积极进展！ 25年公司干法刻蚀及等离子体表面处理设备收入7.54 亿元，新产品已经开始兑现！
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]投资建议：短期解禁压制公司股价，大家可以参考之前拓荆、飞测、华海等大解禁股价并没有出现大调整，而且当下市场情绪更好，现价建议各位领导重点布局，目标市值2000亿！
总体总结
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- [玫瑰][玫瑰][玫瑰]新增重点强call 屹唐股份：出海逻辑最硬+板块估值最便宜，现价强call【华西机械】
- 公司是干法去胶设备、快速热处理设备全球龙头，相关产品全球市占率第二，已经具备出海逻辑， 25年公司海外收入占比30%，26年海外收入占比继续提升， 其中海力士、三星、台积电等均为其核心客户， 板块最受益海外存储、先进逻辑大扩产！
- 26年公司国内订单存储敞口超过50%，叠加海外大扩产，未来两年公司新接订单将实现高增！
- 26保守订单增速50%以上，考虑存储扩产不断上修，27年有望加速，我们推测27年订单有望达到200亿级别， 目前公司最新市值仅1100亿， 不到6PS，板块估值最便宜标的！
- 1）等离子体表面处理设备：通过远程等离子体源产生高浓度的自由基用于先进逻辑芯片、先进存储等工艺的选择性材料处理及改性，应用场景持续扩大，未来三年市场规模有望达150亿元/年；
- 2）ICP刻蚀设备：重点布局高选择比、边缘刻蚀、TSV、集成式金属蚀设备等，并取得积极进展！
- 25年公司干法刻蚀及等离子体表面处理设备收入7.54 亿元，新产品已经开始兑现！
- [玫瑰][玫瑰][玫瑰]投资建议：短期解禁压制公司股价，大家可以参考之前拓荆、飞测、华海等大解禁股价并没有出现大调整，而且当下市场情绪更好，现价建议各位领导重点布局，目标市值2000亿！