🚀🚀【中泰机械|东方电热】人形机器人步入量产时代， 液冷散热第一股扬帆起航，强call！ 行业层面： 人形机器人投资逻辑已经从“主题投资”步入“赛道投资”，特斯
- 序号：042
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
🚀🚀【中泰机械|东方电热】人形机器人步入量产时代， 液冷散热第一股扬帆起航，强call！ 行业层面： 人形机器人投资逻辑已经从“主题投资”步入“赛道投资”，特斯拉下半年真正起量，硬信号包括弗里蒙特量产从“26 年底''提前到7月底/8月初、马斯克7月1日产线合照（是产线而非demo）、核心传动件已下正式PO。马斯克给团队划下了一条量产红线：年底前必须实现产能目标，否则他会开掉整个Optimus采购团队。信号极其明显，人形机器人量产时代到来！
液冷散热： 过去3年，机器人谈论的是怎么做出来，怎么定型，散热是最被忽视的环节。但步入量产时代，高功率密度+长时高负载运行，散热从“可选项”变成“必选项”， 是决定机器人能否大规模应用的核心卡点，散热的地位越发突出，是机器人最重要的方向。散热环节包括：关节、电池包、计算单元等，是一个系统级工程。
公司布局： 基于传统热管理主业，前瞻性的切入机器人散热赛道，技术行业领先，公司“系统级机器人液冷散热模组”主要用于机器人关节、电池包、计算单元等部位的散热， 最早提出机器人散热整体解决方案，唯一实现小批量订单。目前国内智元等头部客户已落地量产订单，七腾等客户即将放量。卡位优势十分突出！
市值空间： ①主业：预镀镍电池材料放量叠加汽车热管理放量，26年业绩反转，预计利润约2.5亿元，给25倍，对应62亿市值；②人形机器人：目前公司批量出货的液冷散热模组ASP为1万元，假设行业百万台机器人出货，公司拿到30%份额，对应30亿收入，6亿利润，30倍，对应180亿市值。 合计至少看240亿以上市值。 更多加公众号：思维纪要社 [闪电]风险提升：机器人客户拓展进度不及预期
总体总结
主题正文
- 行业层面： 人形机器人投资逻辑已经从“主题投资”步入“赛道投资”，特斯拉下半年真正起量，硬信号包括弗里蒙特量产从“26 年底''提前到7月底/8月初、马斯克7月1日产线合照（是产线而非demo）、核心传动件已下正式PO。
- 液冷散热： 过去3年，机器人谈论的是怎么做出来，怎么定型，散热是最被忽视的环节。
- 但步入量产时代，高功率密度+长时高负载运行，散热从“可选项”变成“必选项”， 是决定机器人能否大规模应用的核心卡点，散热的地位越发突出，是机器人最重要的方向。
- 公司布局： 基于传统热管理主业，前瞻性的切入机器人散热赛道，技术行业领先，公司“系统级机器人液冷散热模组”主要用于机器人关节、电池包、计算单元等部位的散热， 最早提出机器人散热整体解决方案，唯一实现小批量订单。
- 目前国内智元等头部客户已落地量产订单，七腾等客户即将放量。
- 市值空间： ①主业：预镀镍电池材料放量叠加汽车热管理放量，26年业绩反转，预计利润约2.5亿元，给25倍，对应62亿市值；
- ②人形机器人：目前公司批量出货的液冷散热模组ASP为1万元，假设行业百万台机器人出货，公司拿到30%份额，对应30亿收入，6亿利润，30倍，对应180亿市值。
- [闪电]风险提升：机器人客户拓展进度不及预期