百隆东方中报预告：Q2出货环比加速，业绩弹性出色 百隆公布26H1业绩预告： - 26H1预告： 归母净利5.07-6.24亿，+30%-60% 扣非利润4.8
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百隆东方中报预告：Q2出货环比加速，业绩弹性出色
百隆公布26H1业绩预告：
- 26H1预告： 归母净利5.07-6.24亿，+30%-60% 扣非利润4.86-5.94亿，+35%-65%
- 由此26Q2预计： 归母净利2.43-2.64亿，+22%-66% 扣非利润2.71-3.24亿，+27%-52%
Q2出货预计环比加速、业绩弹性释放
- 优秀增长一方面来自收入提速：分量价看，由于需求景气及去年同期对等关税下的基数影响，Q2出货量预计环比Q1有望增长加速；ASP由于基数效应预计仍有小幅度同比下降，但考虑棉价上涨，降幅预计较Q1已有收窄
- 另一方面，充足的棉花库存储备让公司的毛利率继续保持上行态势，带来显著业绩弹性
高弹性+高股息、估值具备吸引力
- 26年预计收入+19%、归母净利+49%至9.8亿元，PE 10.7X，股息率8.5%，优秀弹性+高股息属性突出，继续推荐
- 包括百隆在内，纺服板块较多Q2业绩有亮点的低估值公司，建议密切关注
风险提示：国际贸易政策变化、大宗商品 首发公众号：思维纪要社 价格波动
总体总结
主题正文
- 扣非利润4.86-5.94亿，+35%-65%
- 扣非利润2.71-3.24亿，+27%-52%
- Q2出货预计环比加速、业绩弹性释放
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- 优秀增长一方面来自收入提速：分量价看，由于需求景气及去年同期对等关税下的基数影响，Q2出货量预计环比Q1有望增长加速；
- ASP由于基数效应预计仍有小幅度同比下降，但考虑棉价上涨，降幅预计较Q1已有收窄
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- 26年预计收入+19%、归母净利+49%至9.8亿元，PE 10.7X，股息率8.5%，优秀弹性+高股息属性突出，继续推荐
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- 包括百隆在内，纺服板块较多Q2业绩有亮点的低估值公司，建议密切关注
- 风险提示：国际贸易政策变化、大宗商品 首发公众号：思维纪要社 价格波动