金盘科技：持续推荐！现有位置性价高-260707 美国电价大幅上涨提升对缺电链关注，公司26H1海外订单保持高增态势，验证出海龙头地位。 海外客户资源&产能充裕
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金盘科技：持续推荐！现有位置性价高-260707
美国电价大幅上涨提升对缺电链关注，公司26H1海外订单保持高增态势，验证出海龙头地位。
海外客户资源&产能充裕，具备强稀缺性。25A公司外销占比提升至32%，外销订单约32亿元，占比达36%；公司变压器类产品持续受益于北美缺电大逻辑。 公司北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿，弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑，海外储备产能充裕。 海外缺电逻辑持续演绎，公司变压器产品海外品牌、产能优势进一步凸显。
SST/AIDC：25A公司数据中心领域收入13.37亿元，同比增长196.78%。北美数据中心等需求持续高涨， 公司目前客户已覆盖国内及海外主要数据中心厂商，针对数据中心产品已推出， 可适配多种电压等级，SST、配电变等北美具备先发客户优势，海外市场推进迅速。
预计公司26/27年分别9.5/13.5亿元， 公司基本面受益于海外缺电长逻辑，海外产能&客户均处于第一梯队，SST/AIDC新成长曲线赋能明显，预计接力贡献利润，持续推荐！
总体总结
主题正文
- 现有位置性价高-260707
- 美国电价大幅上涨提升对缺电链关注，公司26H1海外订单保持高增态势，验证出海龙头地位。
- 25A公司外销占比提升至32%，外销订单约32亿元，占比达36%；
- 公司北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿，弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑，海外储备产能充裕。
- 海外缺电逻辑持续演绎，公司变压器产品海外品牌、产能优势进一步凸显。
- SST/AIDC：25A公司数据中心领域收入13.37亿元，同比增长196.78%。
- 北美数据中心等需求持续高涨， 公司目前客户已覆盖国内及海外主要数据中心厂商，针对数据中心产品已推出， 可适配多种电压等级，SST、配电变等北美具备先发客户优势，海外市场推进迅速。
- 预计公司26/27年分别9.5/13.5亿元， 公司基本面受益于海外缺电长逻辑，海外产能&客户均处于第一梯队，SST/AIDC新成长曲线赋能明显，预计接力贡献利润，持续推荐！