妙可蓝多业绩快报点评20260707 业绩符合预期。26H1营收33.04亿元，同比+28.7%，归母/扣非归母1.51/1.21亿元，同比+4.6%/+3.7

• 序号：438
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

妙可蓝多业绩快报点评20260707

业绩符合预期。26H1营收33.04亿元，同比+28.7%，归母/扣非归母1.51/1.21亿元，同比+4.6%/+3.7%；对应26Q2营收16.78亿元，同比+25.8%，归母/扣非归母0.76/0.57亿元，同比+49.5%/+51.4%。

BC两端高增、盈利能力稳定。收入端看，26Q2 C端及B端均实现20%+增长。26Q1/Q2归母净利率分别为4.7%/4.5%，扣非归母净利率分别为3.9%/3.4%。Q2净利率环比略有回落，主要系股权激励费用较Q1有所增加。

全年预期，全年来看，收入/利润努力达成股权激励目标（65e/3.2e，同比+16%/+52%），全年净利率预期达到5%，有较好信心达成。

蒯总带领下公司经营稳中向好。此前市场担心公司管理层更迭，公司经营层面有较大不确定性。从目前来看，蒯总上任总经理后重点强调落实任务目标，当前公司过渡顺利，发展趋势向好，下半年继续扩大销售业绩和利润率水平。

总体总结

主题正文

1. 妙可蓝多业绩快报点评20260707
2. 26H1营收33.04亿元，同比+28.7%，归母/扣非归母1.51/1.21亿元，同比+4.6%/+3.7%；
3. 对应26Q2营收16.78亿元，同比+25.8%，归母/扣非归母0.76/0.57亿元，同比+49.5%/+51.4%。
4. 收入端看，26Q2 C端及B端均实现20%+增长。
5. 26Q1/Q2归母净利率分别为4.7%/4.5%，扣非归母净利率分别为3.9%/3.4%。
6. Q2净利率环比略有回落，主要系股权激励费用较Q1有所增加。
7. 全年预期，全年来看，收入/利润努力达成股权激励目标（65e/3.2e，同比+16%/+52%），全年净利率预期达到5%，有较好信心达成。
8. 从目前来看，蒯总上任总经理后重点强调落实任务目标，当前公司过渡顺利，发展趋势向好，下半年继续扩大销售业绩和利润率水平。