【广发通信】光库科技：半年报预告符合预期，重视NPO/CPO下的价值膨胀环节机会 [太阳]事件：公司发布 2026 年半年报预告，预计上半年归母净利润为1.40
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【广发通信】光库科技：半年报预告符合预期，重视NPO/CPO下的价值膨胀环节机会
[太阳]事件：公司发布 2026 年半年报预告，预计上半年归母净利润为1.40亿元-1.50亿元，对应26Q2归母净利润0.95亿-1.06亿，环比增长113%-136%
🪶业绩符合市场预期，加华微捷收入及利润率提升。光库科技子公司加华微捷主营业务为无源光器件，受益于数据中心需求增长，但历史几个季度仍在产能爬坡上量的过程中，利润水平较低， 二季度加华微捷FAU收入显著起量，规模效应带动利润率改善
🪶拟收购安捷讯，携手布局NPO/CPO增量蓝海。安捷讯是国内光模块龙头厂商 FAU 主力供应商， 在NPO中高通道FAU产品也有望具备较高份额。同时，公司在 CPO 中的 FAU 也通过间接/直接等方式供应两大CPO 核心供应商。NPO/CPO 中 FAU 单价约100美金，其价值量相比于传统 FAU 提升显著，其 27 年市场空间超过 200 亿人民币，是技术路径升级下确定的 价值膨胀环节，继续推荐！
风险提示：产业发展不及预期
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- 【广发通信】光库科技：半年报预告符合预期，重视NPO/CPO下的价值膨胀环节机会
- [太阳]事件：公司发布 2026 年半年报预告，预计上半年归母净利润为1.40亿元-1.50亿元，对应26Q2归母净利润0.95亿-1.06亿，环比增长113%-136%
- 🪶业绩符合市场预期，加华微捷收入及利润率提升。
- 光库科技子公司加华微捷主营业务为无源光器件，受益于数据中心需求增长，但历史几个季度仍在产能爬坡上量的过程中，利润水平较低， 二季度加华微捷FAU收入显著起量，规模效应带动利润率改善
- 安捷讯是国内光模块龙头厂商 FAU 主力供应商， 在NPO中高通道FAU产品也有望具备较高份额。
- 同时，公司在 CPO 中的 FAU 也通过间接/直接等方式供应两大CPO 核心供应商。
- NPO/CPO 中 FAU 单价约100美金，其价值量相比于传统 FAU 提升显著，其 27 年市场空间超过 200 亿人民币，是技术路径升级下确定的 价值膨胀环节，继续推荐！
- 风险提示：产业发展不及预期