【科技投资】观点更新260708：国产算力走向舞台中心，海外算力整装待发❗️ ➠关于【国产算力】和【半导体】： 1️⃣二季度业绩全面爆发，国产ai从主题转向景气
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【科技投资】观点更新260708：国产算力走向舞台中心，海外算力整装待发❗️
➠关于【国产算力】和【半导体】：
1️⃣二季度业绩全面爆发，国产ai从主题转向景气， 复刻2025年中报的光模块；
2️⃣cx上市拉开资产重估序幕，预测上市后市值落在5-10万亿人民币区间，届时市值与美光相当，对标美股，打开国产算力和半导体各个方向龙头市值空间。
➠关于【海外算力】：
1️⃣我们认为这一轮调整是掩盖在苹果涨价和meta做云外表下的再平衡和去杠杆，真实的Ai进展如火如荼。
2️⃣伴随着Csp财报临近，众多不确定性逐步落地，Ai的蛋糕越做越大，同时在模型、云厂和硬件公司之间动态分配，同时Ai capex将逐步脱离Csp的盈利和现金流框架，投资核心矛盾逐步转向27年和28年的景气方向，我们仍然最看好Cpo方向的 罗博特科和致尚科技。
By Txy
总体总结
主题正文
- 【科技投资】观点更新260708：国产算力走向舞台中心，海外算力整装待发❗️
- ➠关于【国产算力】和【半导体】：
- 1️⃣二季度业绩全面爆发，国产ai从主题转向景气， 复刻2025年中报的光模块；
- 2️⃣cx上市拉开资产重估序幕，预测上市后市值落在5-10万亿人民币区间，届时市值与美光相当，对标美股，打开国产算力和半导体各个方向龙头市值空间。
- ➠关于【海外算力】：
- 1️⃣我们认为这一轮调整是掩盖在苹果涨价和meta做云外表下的再平衡和去杠杆，真实的Ai进展如火如荼。
- 2️⃣伴随着Csp财报临近，众多不确定性逐步落地，Ai的蛋糕越做越大，同时在模型、云厂和硬件公司之间动态分配，同时Ai capex将逐步脱离Csp的盈利和现金流框架，投资核心矛盾逐步转向27年和28年的景气方向，我们仍然最看好Cpo方向的 罗博特科和致尚科技。