🧲【盛科通信】τ定律2.0最大增量在全光互联，10倍增量！ 华为7/17 WAIC: 国算超节点新发布，级别极高，发布即王炸,“好互联”重要且必要，韬定律2.0

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🧲【盛科通信】τ定律2.0最大增量在全光互联，10倍增量！

华为7/17 WAIC: 国算超节点新发布，级别极高，发布即王炸,“好互联”重要且必要，韬定律2.0明确全光互联，10倍增量❗️

产业边际： 国产交换芯片最通胀环节，增长斜率高于GPU，份额切换加速，价格上行修复❗️近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单，25.6T部分预计7月开始正式交货！

业绩加速兑现: 锐捷网络、星网锐捷云厂AI数据中心交换机业务26Q2业绩爆表，产业趋势和兑现加速❗️

➡交换芯片市场空间： 2027年 300万颗非H系x0.25配比= 75万颗x10万元/颗=750亿元； 2030年 1000万颗非H系x0.5配比=500万颗x8万元/颗=4000亿元。

➡盛科潜在市值: 2027年: 750 亿 × 50%(份额) × 30% (净利率)× 30x PE= 3000 亿市； 远期：4000亿 × 50% × 30% x 20x PE= 1万亿市值。

总体总结

主题正文

1. 🧲【盛科通信】τ定律2.0最大增量在全光互联，10倍增量！
2. 华为7/17 WAIC: 国算超节点新发布，级别极高，发布即王炸,“好互联”重要且必要，韬定律2.0明确全光互联，10倍增量❗️
3. 产业边际： 国产交换芯片最通胀环节，增长斜率高于GPU，份额切换加速，价格上行修复❗️近期字节已给盛科下了3万颗25.6T框架采购+1万颗51.2T预购订单，25.6T部分预计7月开始正式交货！
4. 业绩加速兑现: 锐捷网络、星网锐捷云厂AI数据中心交换机业务26Q2业绩爆表，产业趋势和兑现加速❗️
5. 2027年 300万颗非H系x0.25配比= 75万颗x10万元/颗=750亿元；
6. 2030年 1000万颗非H系x0.5配比=500万颗x8万元/颗=4000亿元。
7. 2027年: 750 亿 × 50%(份额) × 30% (净利率)× 30x PE= 3000 亿市；
8. 远期：4000亿 × 50% × 30% x 20x PE= 1万亿市值。