继续推荐传音控股，之前市场担心上游元器件尤其是存储价格大涨压制公司基本面，因此上半年公司股价走势较弱。但就当前时点，存储大宗涨价幅度大幅度放缓甚至下半年有望不增
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继续推荐传音控股，之前市场担心上游元器件尤其是存储价格大涨压制公司基本面，因此上半年公司股价走势较弱。但就当前时点，存储大宗涨价幅度大幅度放缓甚至下半年有望不增长，而对传音自身而言，二季度业绩的确定性较高，有望实现9亿以上净利润(公司通过产品高端化，顺价，囤货等多种手段对冲），也就是说在存储压力最大的二季度公司依然实现了可观的增速。因此若公司连续第二个季度兑现盈利，将从两个维度进一步夯实市场信心——其一，产品结构高端化正在持续兑现；其二，公司具备将上游成本向终端顺价的定价话语权。
这个位置强烈看好，股价位置很低，预计2026年归母净利润40亿元，2027年有望实现50-60亿元；目标市值继续锚定1000-1200亿元。
总体总结
主题正文
- 继续推荐传音控股，之前市场担心上游元器件尤其是存储价格大涨压制公司基本面，因此上半年公司股价走势较弱。
- 但就当前时点，存储大宗涨价幅度大幅度放缓甚至下半年有望不增长，而对传音自身而言，二季度业绩的确定性较高，有望实现9亿以上净利润(公司通过产品高端化，顺价，囤货等多种手段对冲），也就是说在存储压力最大的二季度公司依然实现了可观的增速。
- 因此若公司连续第二个季度兑现盈利，将从两个维度进一步夯实市场信心——其一，产品结构高端化正在持续兑现；
- 其二，公司具备将上游成本向终端顺价的定价话语权。
- 这个位置强烈看好，股价位置很低，预计2026年归母净利润40亿元，2027年有望实现50-60亿元；
- 目标市值继续锚定1000-1200亿元。