【HXZXP】功率有望带领科技反弹 今日市场继续下行， 但极度悲观时往往也是触底反弹之时，盘后此前被市场认为多次唱空的SemiAnalysis也发声预计META
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【HXZXP】功率有望带领科技反弹
今日市场继续下行， 但极度悲观时往往也是触底反弹之时，盘后此前被市场认为多次唱空的SemiAnalysis也发声预计META将加大AI投入，需求未达峰值。科技有望触底反弹。
今天功率板块已出现反弹迹象，威尔高20%、东微16%，碳化硅在天岳先进3%的带领下也出现一定逆势上涨的趋势。
我们认为功率有可能将带动此轮科技反弹，核心在于三大因素：位置低、叙事强、落地快。
位置低 ➠相较科技动辄五、十倍涨幅，功率板块涨幅普遍偏低。
叙事强 ➠无论国内外AI都离不开电力，都会产生大量功率需求，No power No AI。 ➠全球加大对功率的重视，韩国将功率定义为下一个存储，地缘冲突、缺电、高温，都让电力相关需求加速增长。
落地快 ➠国内外功率厂已经开启第二轮涨价，需求和价格的双上行，业绩落地不会太远。
相关标的： 设备： 晶升股份、新益昌、联动科技等； 衬底： 天岳先进、三安光电、晶盛机电等； 芯片器件： 新洁能、芯联集成、士兰微、扬杰科技、宏微科技、时代电气等； SST： 阳光电源、金盘科技、四方股份等。
总体总结
主题正文
- 今日市场继续下行， 但极度悲观时往往也是触底反弹之时，盘后此前被市场认为多次唱空的SemiAnalysis也发声预计META将加大AI投入，需求未达峰值。
- 今天功率板块已出现反弹迹象，威尔高20%、东微16%，碳化硅在天岳先进3%的带领下也出现一定逆势上涨的趋势。
- 我们认为功率有可能将带动此轮科技反弹，核心在于三大因素：位置低、叙事强、落地快。
- ➠相较科技动辄五、十倍涨幅，功率板块涨幅普遍偏低。
- ➠无论国内外AI都离不开电力，都会产生大量功率需求，No power No AI。
- ➠全球加大对功率的重视，韩国将功率定义为下一个存储，地缘冲突、缺电、高温，都让电力相关需求加速增长。
- ➠国内外功率厂已经开启第二轮涨价，需求和价格的双上行，业绩落地不会太远。
- 芯片器件： 新洁能、芯联集成、士兰微、扬杰科技、宏微科技、时代电气等；