【申万计算机】大模型更新20260705：怎么看Anthropic和智谱的壁垒！ 多步骤长轨迹数据可能是当前大模型竞争核心壁垒 当前在代码和长程任务能力上突出的
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【申万计算机】大模型更新20260705：怎么看Anthropic和智谱的壁垒！
多步骤长轨迹数据可能是当前大模型竞争核心壁垒 当前在代码和长程任务能力上突出的两大模型商Anthropic和智谱成功背后共同因素推测是长程数据。Claude code早期推出具备行业最多代码agent长程数据，智谱核心是外部头部蒸馏Agent多轮操作轨迹+自有合成轨迹数据。 二者均为最早押注代码agent赛道者，具备数据飞轮。 谷歌旗舰模型发布推迟，推出3.5 flash作为antigravity编码服务核心，说明用户反馈数据的重要性。 Meta缺少产生长程数据能力，缺少企业编程工作流。
综上来看Agent壁垒的三层： 数据采集体系：早期押注代码Agent带来长程数据采集先发优势，免费token是花钱买轨迹。 工程调优壁垒：架构和参数开源并不代表拿来用效果直接一致，需要在自有任务分布和集群上调优，耗时较长。 应用侧护城河：自有私有数据+垂直工作流+复杂ToB流程具备护城河。
我们认为当前大模型竞争已形成海外头部闭源+国内高性价比开源的互补格局。 海外稳定Anthropic、OpenAI、谷歌三家（谷歌在长程数据上落后，仍需时间追赶），价格较贵，头部企业选择。 中小企业考虑对价格更敏感，易偏好于高性价比国产模型。
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主题正文
- 【申万计算机】大模型更新20260705：怎么看Anthropic和智谱的壁垒！
- 多步骤长轨迹数据可能是当前大模型竞争核心壁垒
- 当前在代码和长程任务能力上突出的两大模型商Anthropic和智谱成功背后共同因素推测是长程数据。
- Claude code早期推出具备行业最多代码agent长程数据，智谱核心是外部头部蒸馏Agent多轮操作轨迹+自有合成轨迹数据。
- 谷歌旗舰模型发布推迟，推出3.5 flash作为antigravity编码服务核心，说明用户反馈数据的重要性。
- 工程调优壁垒：架构和参数开源并不代表拿来用效果直接一致，需要在自有任务分布和集群上调优，耗时较长。
- 海外稳定Anthropic、OpenAI、谷歌三家（谷歌在长程数据上落后，仍需时间追赶），价格较贵，头部企业选择。
- 中小企业考虑对价格更敏感，易偏好于高性价比国产模型。