【东方通信-半导体】7.5周观点：中国供应链缓解全球AI通胀 1、问题：AI生态越来越K型，AI通胀全社会买单。顶级AI模型辐射的群体越来越少（Mythos不公
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【东方通信-半导体】7.5周观点：中国供应链缓解全球AI通胀
1、问题：AI生态越来越K型，AI通胀全社会买单。顶级AI模型辐射的群体越来越少（Mythos不公开发布、出口管制、限制中国账号，大企业内部限制员工token消耗量、传统企业连怎么用大模型都毫无头绪，豆包设置单月500元的付费限制），普惠大模型拼成本和投入决心（DeepSeek极致的成本压缩并拒绝商业化推广，豆包坚定的资本投入以打造C端用户习惯），中间态战略收缩（Meta转云等）。
少部分人发现AI越来越牛，越来越离不开，但越来越贵。大部分人刚学会豆包问答，还不知道AI的能力上限，但各类电子产品越来越贵，买不起手机电脑等传统产品。
AI的投资规模超过传统非AI，上游紧缺环节价格通胀已经传导至非AI领域，最终带来消费电子、工业、汽车等全面通胀，智能化程度越高的领域通胀越快。
2、解决问题：硅谷生态应对发展的问题，中国生态对应普惠的问题。硅谷AI生态仍然全球领先，其模型参数规模、性能、架构设计，芯片制程、封装结构、集群规模，云厂投资规模等客观领先，AI能力边界的探索仍由硅谷在引领。
中国AI生态将解决普惠的问题，中国供应链占全球主导的环节 都很难出现大规模通胀。过去一年出现过严重紧缺的环节，cowos、光芯片、磷化铟、光纤、内存、CCL、MLCC等（光纤除外），几乎都是美日韩等占据全球供应链主导地位的环节，而光模块、组装代工、PCB等大陆占主导地位的环节很少出现恶性通胀。长鑫的IPO扩产，将是中国供应链缓解全球AI通胀的关键一步。
3、解决问题后的利润分配。 选取美国、中国大陆、韩国、中国台湾、日本与AI关联度最高的前十家企业，2027年预测值中，收入占比：51%、16%、15%、13%、5%； 利润占比64%、10%、14%、8%、4%。
中国大陆收入占比16%，标准的1:7，只解决了中国人使用AI的问题，未来的目标是解决全球AI普惠的问题。
把资源投向能解决问题的公司。硅谷供应链重点投资 能解决发展问题的公司（Anthropic、NVDA、TSM、ASML等），谨慎投资 搞普惠的公司（财务问题的鬼故事会越来越多）。中国供应链投资技术不掉队但定位普惠AI的企业（豆包、智谱、长鑫等）。
总体总结
主题正文
- 顶级AI模型辐射的群体越来越少（Mythos不公开发布、出口管制、限制中国账号，大企业内部限制员工token消耗量、传统企业连怎么用大模型都毫无头绪，豆包设置单月500元的付费限制），普惠大模型拼成本和投入决心（DeepSeek极致的成本压缩并拒绝商业化推广，豆包坚定的资本投入以打造C端用户习惯），中间态战略收缩（Meta转云等）。
- AI的投资规模超过传统非AI，上游紧缺环节价格通胀已经传导至非AI领域，最终带来消费电子、工业、汽车等全面通胀，智能化程度越高的领域通胀越快。
- 硅谷AI生态仍然全球领先，其模型参数规模、性能、架构设计，芯片制程、封装结构、集群规模，云厂投资规模等客观领先，AI能力边界的探索仍由硅谷在引领。
- 过去一年出现过严重紧缺的环节，cowos、光芯片、磷化铟、光纤、内存、CCL、MLCC等（光纤除外），几乎都是美日韩等占据全球供应链主导地位的环节，而光模块、组装代工、PCB等大陆占主导地位的环节很少出现恶性通胀。
- 选取美国、中国大陆、韩国、中国台湾、日本与AI关联度最高的前十家企业，2027年预测值中，收入占比：51%、16%、15%、13%、5%；
- 利润占比64%、10%、14%、8%、4%。
- 中国大陆收入占比16%，标准的1:7，只解决了中国人使用AI的问题，未来的目标是解决全球AI普惠的问题。
- 硅谷供应链重点投资 能解决发展问题的公司（Anthropic、NVDA、TSM、ASML等），谨慎投资 搞普惠的公司（财务问题的鬼故事会越来越多）。