建材行业更新：行业自成杠铃，左侧和右侧的共振（国泰海通 鲍雁辛 花健祎）20260705 右侧玻纤电子布本质是供给不足的确定性 本周电子布落地1.2元涨幅，保持
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建材行业更新：行业自成杠铃，左侧和右侧的共振（国泰海通 鲍雁辛 花健祎）20260705
右侧玻纤电子布本质是供给不足的确定性 本周电子布落地1.2元涨幅，保持逐月加速；下周一ccl有望接力15%涨幅实现每月快速两涨的延续，电子布追平新高，ccl 大幅超过前高。 电子布基本面的确定性来自于【供给增加不足的确定性】：1️⃣今年没有库存布卖（供给-8%）；2️⃣新买织布机 31 年到货所以无法计划外扩纱；3️⃣纱投产织布机没到的时候就屯纱不卖；4️⃣必成意外停产（供给-2.5%）短期可能也不好缓和；5️⃣龙头把纱价控制高位导致买低效率国产织布机纯织布没性价比；6️⃣小纱厂 22-24 ptsd 对自己新产能活过低谷没信心。 因为市场逐步观察扩产意愿不足是核心逻辑，所以“终局思维”的 7628 价格也就拍到了 20 元=扩产一年回本的价格。 纱和织布机的关系：织布机影响的是将来也缺纱。 现在缺布肯定是缺纱（4年没扩产），但是织布机的紧张大幅限制了中期行业继续去扩产的可能性——买不到织布机干脆纱也不愿意投了。 电子布和ccl的关系：计划经济和市场经济。 电子布更缺，但是电子布计划经济给ccl卖布，ccl市场经济竞价给pcb卖板，所以 ccl 价格更猛，提前打开了布继续涨价的确定性。 中国巨石，建滔积层板，中材科技，国际复材。
总体总结
主题正文
- 建材行业更新：行业自成杠铃，左侧和右侧的共振（国泰海通 鲍雁辛 花健祎）20260705
- 下周一ccl有望接力15%涨幅实现每月快速两涨的延续，电子布追平新高，ccl 大幅超过前高。
- 电子布基本面的确定性来自于【供给增加不足的确定性】：1️⃣今年没有库存布卖（供给-8%）；
- 6️⃣小纱厂 22-24 ptsd 对自己新产能活过低谷没信心。
- 因为市场逐步观察扩产意愿不足是核心逻辑，所以“终局思维”的 7628 价格也就拍到了 20 元=扩产一年回本的价格。
- 纱和织布机的关系：织布机影响的是将来也缺纱。
- 现在缺布肯定是缺纱（4年没扩产），但是织布机的紧张大幅限制了中期行业继续去扩产的可能性——买不到织布机干脆纱也不愿意投了。
- 电子布更缺，但是电子布计划经济给ccl卖布，ccl市场经济竞价给pcb卖板，所以 ccl 价格更猛，提前打开了布继续涨价的确定性。