【CJJSJ】海光信息强CALL（3）：Intel再涨价强化CPU产业趋势，海光重估进行时 1、如何看待此轮涨价：产业趋势强化、产品持续紧缺 [玫瑰]Intel
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【CJJSJ】海光信息强CALL（3）：Intel再涨价强化CPU产业趋势，海光重估进行时
1、如何看待此轮涨价：产业趋势强化、产品持续紧缺 [玫瑰]Intel于2026年7月5日再次上调多款CPU价格：部分消费级处理器涨价30-50美元，服务器CPU涨幅更大，其中Xeon 6980P定价13955美金，涨幅1495美金为最高，其余多个型号幅度~12%。此次涨价并非针对全线产品，主要为高端制程3nm产品，主要是服务器CPU和PC高端CPU， 需求旺盛是本轮涨价的核心原因，进一步强化CPU产业趋势。
2、CPU供不应求加剧、独立产业趋势大幕刚启。 [玫瑰]由于Agent工作流带来CPU负载激增，行业供不应求状态加剧，年初至今服务器CPU交期拉长、OEM提价、渠道缺货等现象频发。当前时点，CPU景气度正脱离传统PC周期，进入 AI驱动的量价共振新阶段，当前仅是起点。1）量：受益于Agent任务复杂度提升，CPU与GPU配比迎来系统级提升（1:8-1:4走向1:1-4:1）；2）价：供不应求涨价+产品升级（未来CPU核数提升为刚需）。对应未来行业空间上，根据Bernstein最新预测，全球CPU服务器CPU市场空间将于2030年达2230亿美金，5年CAGR为42%。
3、海光信息：国产x86CPU领军、重估进行时 [玫瑰]我们反复强调，海光是 国内唯一能与Intel、AMD在X86生态对标的厂商，其CPU过往在信创市场市场率持续领先，2026实现国内CSP采购突破；结合涨价+产品代际升级带动ASP提升；CPU业务成长天花板显著打开。结合DCU协同放量及全栈能力加持，坚定看好海光信息全面重估。预计26/27整体收入300/600e，看1.5we市值，强烈推荐！
总体总结
主题正文
- 【CJJSJ】海光信息强CALL（3）：Intel再涨价强化CPU产业趋势，海光重估进行时
- [玫瑰]Intel于2026年7月5日再次上调多款CPU价格：部分消费级处理器涨价30-50美元，服务器CPU涨幅更大，其中Xeon 6980P定价13955美金，涨幅1495美金为最高，其余多个型号幅度~12%。
- 此次涨价并非针对全线产品，主要为高端制程3nm产品，主要是服务器CPU和PC高端CPU， 需求旺盛是本轮涨价的核心原因，进一步强化CPU产业趋势。
- [玫瑰]由于Agent工作流带来CPU负载激增，行业供不应求状态加剧，年初至今服务器CPU交期拉长、OEM提价、渠道缺货等现象频发。
- 1）量：受益于Agent任务复杂度提升，CPU与GPU配比迎来系统级提升（1:8-1:4走向1:1-4:1）；
- 对应未来行业空间上，根据Bernstein最新预测，全球CPU服务器CPU市场空间将于2030年达2230亿美金，5年CAGR为42%。
- [玫瑰]我们反复强调，海光是 国内唯一能与Intel、AMD在X86生态对标的厂商，其CPU过往在信创市场市场率持续领先，2026实现国内CSP采购突破；
- 预计26/27整体收入300/600e，看1.5we市值，强烈推荐！