【国联民生电子】MLCC：把握调整机遇，重视AI大周期 [玫瑰]领导好，近期有传闻vera rubin ultra下修40%的MLCC用量，根据我们产业调研情况

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【国联民生电子】MLCC：把握调整机遇，重视AI大周期

[玫瑰]领导好，近期有传闻vera rubin ultra下修40%的MLCC用量，根据我们产业调研情况：

1️⃣ultra的Bom单目前暂未完全确定，但功耗相比rubin大幅升级是确定事实； 2️⃣ultra GPU VRM若采 首发公众号：思维纪要社 用TLVR电感，实际对应减少MLCC容值量20%，减少整体机柜用量约5%（先假设容值和用量等效替换），远小于芯片功耗升级； 3️⃣因此ultra的机柜的MLCC总用量需求+超高容占比保持增长，产能挤压逻辑逐步增强。

新一代服务器MLCC不会下降、坚定看好产业趋势、目前仍是涨价初期、买在分歧时！

⚠️风险提示：产品涨价不及预期、AI需求不及预期等

总体总结

主题正文

1. 【国联民生电子】MLCC：把握调整机遇，重视AI大周期
2. [玫瑰]领导好，近期有传闻vera rubin ultra下修40%的MLCC用量，根据我们产业调研情况：
3. 1️⃣ultra的Bom单目前暂未完全确定，但功耗相比rubin大幅升级是确定事实；
4. 2️⃣ultra GPU VRM若采 首发公众号：思维纪要社 用TLVR电感，实际对应减少MLCC容值量20%，减少整体机柜用量约5%（先假设容值和用量等效替换），远小于芯片功耗升级；
5. 3️⃣因此ultra的机柜的MLCC总用量需求+超高容占比保持增长，产能挤压逻辑逐步增强。
6. 新一代服务器MLCC不会下降、坚定看好产业趋势、目前仍是涨价初期、买在分歧时！
7. ⚠️风险提示：产品涨价不及预期、AI需求不及预期等