游戏观点周度更新07/04:发布网易深度2，26Q2前瞻初步梳理 [玫瑰]观点更新：26Q2梳理（巨人华通强劲，恺英受益并表，三七受益于智谱投资）。暑期旺季本周
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游戏观点周度更新07/04:发布网易深度2，26Q2前瞻初步梳理
[玫瑰]观点更新：26Q2梳理（巨人华通强劲，恺英受益并表，三七受益于智谱投资）。暑期旺季本周正式开启，迎来关键基本面拐点（影响26H2-2027业绩），市场预期极低：新游戏供给密集（网易《》、腾讯《》等），存量游戏陆续大版本更新/活动（巨人《》、腾讯《》《》、心动《》等）。其他继续关注游戏行业再融资/并购：据GameLook，传阿里计划出售旗下游戏品牌灵犀互娱，潜在买家包括三七、儒意、华通、巨人等
[太阳]本周重点：【网易】（团队近期深度报告）6月30日入通，《》PC公测7.9即将上线，预约已破3500万；《》7.2五周年大更；模拟经营《》7.24测试。后续管线丰富：《》《》等。 【巨人】《》7.2《》联动正式上线，正版授权地图、怪物、角色时装、皮肤等更新，当前畅销榜平稳、免费榜整体趋势向上；球球大作战暑期第三方流水高增。参投AI 3D大模型公司VAST；关注灵犀竞购情况。 【腾讯】《》S3新赛季7月16上线，新联动即将开启；重点新品：《》6.24首测、《》定档7.9日、《舞力全开：派对》7.2《》等； 【完美】《》1.2版本7月2日上线，畅销榜Top15，免费榜回升，大型玩法更新拉高产品上限+推出高人气角色真红。 【华通】核心产品稳定，奔奔王国小游戏回暖；关注海外新品进展：SLG《》、4款二合《Hotel Legacy》《》等。 【心动】《》2周年庆即将上线寻鲸季，联动希林娜依·高上线主题曲。《》7.11新赛季前瞻（此前已连续8个季度环比增长）。 【恺英】《》流水维持稳健。
[太阳]重点标的：网易、巨人网络、世纪华通、腾讯、恺英网络、心动公司、完美世界、三七互娱、吉比特、哔哩哔哩。
总体总结
主题正文
- [玫瑰]观点更新：26Q2梳理（巨人华通强劲，恺英受益并表，三七受益于智谱投资）。
- 暑期旺季本周正式开启，迎来关键基本面拐点（影响26H2-2027业绩），市场预期极低：新游戏供给密集（网易《》、腾讯《》等），存量游戏陆续大版本更新/活动（巨人《》、腾讯《》《》、心动《》等）。
- 其他继续关注游戏行业再融资/并购：据GameLook，传阿里计划出售旗下游戏品牌灵犀互娱，潜在买家包括三七、儒意、华通、巨人等
- [太阳]本周重点：【网易】（团队近期深度报告）6月30日入通，《》PC公测7.9即将上线，预约已破3500万；
- 【巨人】《》7.2《》联动正式上线，正版授权地图、怪物、角色时装、皮肤等更新，当前畅销榜平稳、免费榜整体趋势向上；
- 重点新品：《》6.24首测、《》定档7.9日、《舞力全开：派对》7.2《》等；
- 关注海外新品进展：SLG《》、4款二合《Hotel Legacy》《》等。
- [太阳]重点标的：网易、巨人网络、世纪华通、腾讯、恺英网络、心动公司、完美世界、三七互娱、吉比特、哔哩哔哩。