推荐新国都：千亿可灵扬帆起航，可灵的潜在爆发更是凌川的潜在爆发！【天风计算机】 🚀事件： 可灵完成上限30亿美元首轮外部融资投后估值约180亿美元 🚀点评： 1
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推荐新国都：千亿可灵扬帆起航，可灵的潜在爆发更是凌川的潜在爆发！【天风计算机】
🚀事件： 可灵完成上限30亿美元首轮外部融资投后估值约180亿美元
🚀点评： 1、作为可灵的 “专属算力底座”，凌川年底推出的AI推理芯片有望 与可灵实现深度适配。 2、凌川-可灵的关系等同于昇腾-Deepseek的关系，目标都是 实现最佳的Token推理效率。 3、考虑可灵估值水平，凌川长期估值在千亿级，若上市我们看好凌川 估值达4000亿。
🚀新国都如何看 受益于股权增值之外（类似和而泰与摩尔， 若4000亿则对应120e增量），新国都与凌川后续若有业务增量亦值得关注。 考虑业务情况，预计公司 收入增速25%+。估值角度，新国都在手 自由现金40亿，股息率约为3%（分红率80%）。 剔除40亿现金，以最新期股权激励利润计， PE15X，长期安全边际夯实（6月激励价格已倒挂～20%）。
总体总结
主题正文
- 可灵完成上限30亿美元首轮外部融资投后估值约180亿美元
- 1、作为可灵的 “专属算力底座”，凌川年底推出的AI推理芯片有望 与可灵实现深度适配。
- 2、凌川-可灵的关系等同于昇腾-Deepseek的关系，目标都是 实现最佳的Token推理效率。
- 3、考虑可灵估值水平，凌川长期估值在千亿级，若上市我们看好凌川 估值达4000亿。
- 受益于股权增值之外（类似和而泰与摩尔， 若4000亿则对应120e增量），新国都与凌川后续若有业务增量亦值得关注。
- 考虑业务情况，预计公司 收入增速25%+。
- 估值角度，新国都在手 自由现金40亿，股息率约为3%（分红率80%）。
- 剔除40亿现金，以最新期股权激励利润计， PE15X，长期安全边际夯实（6月激励价格已倒挂～20%）。