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【华创机械】Optimus量产迈入“最后一公里”，国内机器人产业催化接力 ——人形机器人板块迎新一轮布局窗口
我们的观点 近期海外与国内催化共振：海外Optimus量产持续兑现，国内宇树IPO、优必选新品发布持续强化产业预期。同时AI资金“高切低”，人形机器人作为AI重要落地方向，有望迎来估值修复。配置上建议采用"确定性+弹性"策略，首选T链，其次关注国产链及应用场景。
特斯拉：弗里蒙特产线改造进入尾声，Optimus量产迈入“最后一公里” 特斯拉工程副总裁Lars Moravy首次披露Optimus量产线建设进展，标志着Optimus由"规划阶段"正式迈入"工程执行阶段"。目前弗里蒙特产线已进入FAT最后阶段，首条产线验证完成后，将快速复制至约40条子产线，Optimus量产迈入“最后一公里”。
宇树科技IPO注册获批，有望成为“A股人形机器人第一股” 7月2日，证监会同意宇树科技科创板IPO注册，拟募资42.02亿元，对应估值约420亿元。从受理到注册生效仅104天，刷新科创板预审核机制最快审核纪录，国内机器人产业再迎重要催化。
优必选发布U1系列仿生机器人，预售超1.3万台 6月30日，优必选发布U1系列超仿生人形机器人，售价11.98万-99万元，定位情感陪伴场景。目前预售订单突破1.3万台，其中Ultra版超4000台，商业化进展超市场预期。
标的推荐： [烟花]T链： （1）关节总成：三花智控、拓普集团等； （2）丝杠：震裕科技、恒立液压、五洲新春等； （3）减速器：科达利、绿的谐波等； （4）电机：峰岹科技、信捷电气、伟创电气等； （5）结构件：长盈精密、模塑科技等； （6）头部总成：蓝思科技、均胜电子、星宇股份等； （7）传感器：安培龙、柯力传感、华依科技等。
[烟花]国产链： （1）宇树链：长盛轴承、美湖股份、中大力德、奥比中光、兆威机电等； （2）优必选链：锋龙股份、震裕科技等。
[烟花]加工设备&应用场景：秦川机床、华辰装备、金财互联、永创智能、宏润建设、中坚科技等。
联系我们：华创机械团队 范益民/丁祎/於尔东/朱珠
总体总结
主题正文
- 近期海外与国内催化共振：海外Optimus量产持续兑现，国内宇树IPO、优必选新品发布持续强化产业预期。
- 配置上建议采用"确定性+弹性"策略，首选T链，其次关注国产链及应用场景。
- 特斯拉工程副总裁Lars Moravy首次披露Optimus量产线建设进展，标志着Optimus由"规划阶段"正式迈入"工程执行阶段"。
- 目前弗里蒙特产线已进入FAT最后阶段，首条产线验证完成后，将快速复制至约40条子产线，Optimus量产迈入“最后一公里”。
- 7月2日，证监会同意宇树科技科创板IPO注册，拟募资42.02亿元，对应估值约420亿元。
- 从受理到注册生效仅104天，刷新科创板预审核机制最快审核纪录，国内机器人产业再迎重要催化。
- 6月30日，优必选发布U1系列超仿生人形机器人，售价11.98万-99万元，定位情感陪伴场景。
- 目前预售订单突破1.3万台，其中Ultra版超4000台，商业化进展超市场预期。