【本周策略观点0706】再平衡后机会变多，科技仍有空间 1、周末消息面偏中性，上周五美股休市，但沪指期货也有明显修复，非农数据落地后宏观层面压制明显好转，至少年
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【本周策略观点0706】再平衡后机会变多，科技仍有空间
1、周末消息面偏中性，上周五美股休市，但沪指期货也有明显修复，非农数据落地后宏观层面压制明显好转，至少年内加息预期延迟了，等世界杯结束7月数据可能更确定性。国内更多是产业消息，尤其是科技方面都偏正面，部分绩优公司业绩披露超预期，存储继续涨价，韬定律也有进展，但因为上周AI波动太大，龙头图形都不好，周五尾盘跳水也拖累了情绪。韩国已有技术性反弹，科技还得看本周海外的稳定性，重要IPO应该有更新消息，反正风格拉锯阶段，资金从科技扩散到其他低位方向，也意味着更多机会，平缓下市场波动，对于后续指数上行和赚钱效应修复都有帮助。
2、上周A股指数冲高回落，风格有明显回摆，一些超跌反弹板块和题材在7月后持续性赚钱效应，甚至盘中也没有因为科技回流而大分歧，那就不单是前期认为风格漂移资金回补的解释，而是风格确定性再平衡。从美股市场看也是如此，XBI都有走出趋势性修复，道琼斯ETF都连续新高。这种变化应该会持续一段时间，个股赚钱效应也健康一些，至少本周应该还会维持这种格局。超跌板块的修复对于指数的拉动作用要弱于科技，所以短期指数不一定强于个股，但经过上周的试盘，仍然维持4000点上的震荡判断。量能冲高后整体中枢也回落，目前还是努力维持3万亿上。
3、对于弹性方向的抄底还是优先看宽基，科创100ETF，科创200ETF和科创综指ETF都一样看20日线先。科技的调整已经解释很多了，宏观流动性缓解其实更利好其他方向修复，产业趋势没有证伪，但还缺乏新的叙事，至少这两周财报空窗的时候，总倾向于做悲观解读，不过调整后的科技，对于7月中旬后的市场应该更有性价比。优先是先调整的海外链，还有上周跌最多的科创半导体设备ETF，消费电子ETF和港股通信息技术ETF。
4、超跌方向是一个轮动反弹的格局，目前已经确定持续性的主要是证券ETF，证券保险ETF 和港股通创新药ETF，科创医药ETF，这周末也有业绩跟政策利好和海外映射。另外，流动性缓解利好有色ETF，工业有色ETF 和化工ETF。题材轮动反弹，科技兑现资金更擅长的机器人ETF，这周可能轮到卫星ETF。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、周末消息面偏中性，上周五美股休市，但沪指期货也有明显修复，非农数据落地后宏观层面压制明显好转，至少年内加息预期延迟了，等世界杯结束7月数据可能更确定性。
- 国内更多是产业消息，尤其是科技方面都偏正面，部分绩优公司业绩披露超预期，存储继续涨价，韬定律也有进展，但因为上周AI波动太大，龙头图形都不好，周五尾盘跳水也拖累了情绪。
- 韩国已有技术性反弹，科技还得看本周海外的稳定性，重要IPO应该有更新消息，反正风格拉锯阶段，资金从科技扩散到其他低位方向，也意味着更多机会，平缓下市场波动，对于后续指数上行和赚钱效应修复都有帮助。
- 2、上周A股指数冲高回落，风格有明显回摆，一些超跌反弹板块和题材在7月后持续性赚钱效应，甚至盘中也没有因为科技回流而大分歧，那就不单是前期认为风格漂移资金回补的解释，而是风格确定性再平衡。
- 超跌板块的修复对于指数的拉动作用要弱于科技，所以短期指数不一定强于个股，但经过上周的试盘，仍然维持4000点上的震荡判断。
- 科技的调整已经解释很多了，宏观流动性缓解其实更利好其他方向修复，产业趋势没有证伪，但还缺乏新的叙事，至少这两周财报空窗的时候，总倾向于做悲观解读，不过调整后的科技，对于7月中旬后的市场应该更有性价比。
- 4、超跌方向是一个轮动反弹的格局，目前已经确定持续性的主要是证券ETF，证券保险ETF 和港股通创新药ETF，科创医药ETF，这周末也有业绩跟政策利好和海外映射。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）