电子布：7月景气再强化，供给卡点决定缺口持续性【中泰建材&化工|孙颖团队】 [玫瑰] 7月布-CCL-PCB景气继续走强。 今日建滔发函FR-4涨15%，继6月
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电子布：7月景气再强化，供给卡点决定缺口持续性【中泰建材&化工|孙颖团队】
[玫瑰] 7月布-CCL-PCB景气继续走强。 今日建滔发函FR-4涨15%，继6月中旬后再次涨价，涨幅及频率超预期。7月初E-glass厚布涨1.2元、薄布涨1.5元；富乔low-DK2报涨15%。6月PCB木林森、猎板等小厂报价上调。全链条齐涨，顺价逻辑得到验证，电子布价格锚点持续上移。
[玫瑰] 供给硬卡点决定缺口持续性，产业趋势确定。扩产受资金、建设周期、织布机获取、良率等多重瓶颈限制。织布机丰田扩产远水不解近渴（27年中初次扩产，运到国内至少半年），E-glass纱增速边际放缓；二代布良率仅50-60%；T布客户认证壁垒高、下游积极锁量。硬缺口+强需求，涨价持续性可以看更久。
[玫瑰]7月进入中报季， 电子布标的Q2业绩环增强劲，属于典型绩优方向。核心标的看明年PE合理且仍有空间，强卡位标的确定性更强。
中国巨石：普通布弹性最大 （今年11-12亿米，明年14亿米），织布机储备行业领先，薄布占比持续提升（目前15%，明年底30%）。
中材科技：电子布全能型选手，TG核心供应商，定增落地在即，3500万米扩产即将投产。
国际复材：二代布出货量全行业第一，SY核心供应商，近期已开启涨价。
宏和科技：T布卡位最稀缺，Q2多次涨价，年内T布产能有望跃升至全球龙一，远期扩产项目放量节奏提前
总体总结
主题正文
- 电子布：7月景气再强化，供给卡点决定缺口持续性【中泰建材&化工|孙颖团队】
- 全链条齐涨，顺价逻辑得到验证，电子布价格锚点持续上移。
- 织布机丰田扩产远水不解近渴（27年中初次扩产，运到国内至少半年），E-glass纱增速边际放缓；
- 核心标的看明年PE合理且仍有空间，强卡位标的确定性更强。
- 中国巨石：普通布弹性最大 （今年11-12亿米，明年14亿米），织布机储备行业领先，薄布占比持续提升（目前15%，明年底30%）。
- 中材科技：电子布全能型选手，TG核心供应商，定增落地在即，3500万米扩产即将投产。
- 国际复材：二代布出货量全行业第一，SY核心供应商，近期已开启涨价。
- 宏和科技：T布卡位最稀缺，Q2多次涨价，年内T布产能有望跃升至全球龙一，远期扩产项目放量节奏提前