【国投机械】AI发电设备19：再次重call位置好、业绩增速快、边际变化大的潍柴重机 [玫瑰]近两周我们持续提示发电侧投资机会，周末关注度高，除 联德股份外，我
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【国投机械】AI发电设备19：再次重call位置好、业绩增速快、边际变化大的潍柴重机
[玫瑰]近两周我们持续提示发电侧投资机会，周末关注度高，除 联德股份外，我们再重申 潍柴重机的重大变化：
海外OEM的Q3财报季即将到来，我们看到西门子已率先发布Q3预告，表述继续乐观，同时瓦锡兰公告获2.9亿欧元数据中心大单，印证行业维持高景气，结合当前股价位置看板块配置性价比极高：
1、 缺电逻辑持续演绎、迎接7-8月海外财报催化期：北美的电网结构、运营环境等多重因素导致缺电事项频繁出现，周末PJM二级能源紧急紧报的新闻再次引发市场高度关注，我们认为当下应再次重视算力扩张的重要瓶颈——发电。7月中下旬即将迎来燃机、内燃机产业链海外财报季，西门子的财报预告继续确认了板块景气度，此处不再赘述。
2、 中速机催化：瓦锡兰获2.9亿欧元北美AIDC订单。瓦锡兰宣布为美国头部能源服务企业Liberty Energy的数据中心项目提供34SG机组（单机型功率5.6-9.8MW），对应订单金额2.92亿欧元，预计2029年-2030年交付。据瓦锡兰美洲区副总裁，内燃机交付落地、工程实施速度优势显著，适合看重快速投产供电的紧急项目。
[太阳]潍柴重机核心看点： 1、 高速机气发：27年气发出货有望翻5倍，价格&利润率改善空间大； 2、 中速机电站：全新业务，从高速机配套商成长为中速机核心供应商，28年有望快速起量、 30年收入增量百亿、利润增量20亿； 3、业绩有望倍增：26年利润3.5亿、27年有望翻倍，对应当前估值性价比极高。
总体总结
主题正文
- [玫瑰]近两周我们持续提示发电侧投资机会，周末关注度高，除 联德股份外，我们再重申 潍柴重机的重大变化：
- 海外OEM的Q3财报季即将到来，我们看到西门子已率先发布Q3预告，表述继续乐观，同时瓦锡兰公告获2.9亿欧元数据中心大单，印证行业维持高景气，结合当前股价位置看板块配置性价比极高：
- 1、 缺电逻辑持续演绎、迎接7-8月海外财报催化期：北美的电网结构、运营环境等多重因素导致缺电事项频繁出现，周末PJM二级能源紧急紧报的新闻再次引发市场高度关注，我们认为当下应再次重视算力扩张的重要瓶颈——发电。
- 2、 中速机催化：瓦锡兰获2.9亿欧元北美AIDC订单。
- 瓦锡兰宣布为美国头部能源服务企业Liberty Energy的数据中心项目提供34SG机组（单机型功率5.6-9.8MW），对应订单金额2.92亿欧元，预计2029年-2030年交付。
- 1、 高速机气发：27年气发出货有望翻5倍，价格&利润率改善空间大；
- 2、 中速机电站：全新业务，从高速机配套商成长为中速机核心供应商，28年有望快速起量、 30年收入增量百亿、利润增量20亿；
- 3、业绩有望倍增：26年利润3.5亿、27年有望翻倍，对应当前估值性价比极高。