【GTJX】康平科技07：10XPE的光模块+半导体运控标的 近期我们与公司交流，我们认为公司业绩和在光模块领域的景气度超出市场预期。子公司凌臣科技的完全收购的
- 序号：106
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【GTJX】康平科技07：10XPE的光模块+半导体运控标的
近期我们与公司交流，我们认为公司业绩和在光模块领域的景气度超出市场预期。子公司凌臣科技的完全收购的速去有望超过市场预期！
软件能力积累+客户是公司快速发展的根本。1）公司竞争力是驱控+方案解决+软件能力一体化能力，行业know-how是核心，公司深耕果链，果链对精细化运控能力+自动化+成熟工程师要求极高，这是公司切入光模块+半导体行业的核心。2）公司地处苏州，积累大批长三角客户，3C客户+锂电+光伏设备公司转行光模块/半导体，熟悉的客户关系让公司切入赛道。
光模块订单超预期。公司开发罗博特科、剑桥科技等光模块设备客户， 仅2家客户今年光相关收入有望达到3亿规模，此外公司以此为成熟案例开发联讯仪器、华工科技、新易盛等客户，且公司已获得旭创供应商code，全年光相关订单有望大幅提升！明年有望继续高增长。
业绩有望大幅提升。1）主业：从电机拓展到整机代工，明年有望完成从12亿-20亿收入规模跃升，明年利润有望超过1亿；2）子公司：假设明年完成25亿收入，光模块+半导体超过10亿+收入占比，高毛利的光/半导体改善公司盈利能力，假设贡献4亿+利润，完全并表公司利润约5亿+，明年10XPE出头，市值看150亿。
总体总结
主题正文
- 【GTJX】康平科技07：10XPE的光模块+半导体运控标的
- 1）公司竞争力是驱控+方案解决+软件能力一体化能力，行业know-how是核心，公司深耕果链，果链对精细化运控能力+自动化+成熟工程师要求极高，这是公司切入光模块+半导体行业的核心。
- 2）公司地处苏州，积累大批长三角客户，3C客户+锂电+光伏设备公司转行光模块/半导体，熟悉的客户关系让公司切入赛道。
- 光模块订单超预期。
- 公司开发罗博特科、剑桥科技等光模块设备客户， 仅2家客户今年光相关收入有望达到3亿规模，此外公司以此为成熟案例开发联讯仪器、华工科技、新易盛等客户，且公司已获得旭创供应商code，全年光相关订单有望大幅提升！
- 明年有望继续高增长。
- 1）主业：从电机拓展到整机代工，明年有望完成从12亿-20亿收入规模跃升，明年利润有望超过1亿；
- 2）子公司：假设明年完成25亿收入，光模块+半导体超过10亿+收入占比，高毛利的光/半导体改善公司盈利能力，假设贡献4亿+利润，完全并表公司利润约5亿+，明年10XPE出头，市值看150亿。