【天风汽车】DrMOS更新（10）：供应链紧张加剧，供需涨价强化盈利能力-0701 ——————————— 据产业链反馈，目前DrMOS的目前交货周期达到42-

• 序号：385
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

【天风汽车】DrMOS更新（10）：供应链紧张加剧，供需涨价强化盈利能力-0701 ——————————— 据产业链反馈，目前DrMOS的目前交货周期达到42-45周，已接近48周“警戒线”（例如21年缺芯），显著长于25Q4的28-35周。

紧缺原因仍是供应短缺，头部MPS、英飞凌的产能扩张预计每年仅15-20%，但DrMOS的需求每年翻倍增长。

且按惯例，为保证在行业周期底部时的客户黏性，模拟功率厂商很少大幅调整不同下游的产能计划。进一步加剧DrMOS短缺，且缺口逐季度扩大。

紧缺的直接结果就是涨价：除3月、7月两波涨价外，预计Q3将有第三轮普涨，幅度约10-15%。

目前国产厂商小批量供货DrMOS的毛利率约40-50%，涨价后预计可增厚5%的利润率。按30%净利率测算，相当于增厚近20%利润。

重点标的【杰华特】、【晶丰明源】、【芯朋微】。各家预计年内将陆续通过国内外厂商验证，进入DrMOS量产阶段。

总体总结

主题正文

1. 【天风汽车】DrMOS更新（10）：供应链紧张加剧，供需涨价强化盈利能力-0701
2. 据产业链反馈，目前DrMOS的目前交货周期达到42-45周，已接近48周“警戒线”（例如21年缺芯），显著长于25Q4的28-35周。
3. 紧缺原因仍是供应短缺，头部MPS、英飞凌的产能扩张预计每年仅15-20%，但DrMOS的需求每年翻倍增长。
4. 紧缺的直接结果就是涨价：除3月、7月两波涨价外，预计Q3将有第三轮普涨，幅度约10-15%。
5. 目前国产厂商小批量供货DrMOS的毛利率约40-50%，涨价后预计可增厚5%的利润率。
6. 按30%净利率测算，相当于增厚近20%利润。
7. 重点标的【杰华特】、【晶丰明源】、【芯朋微】。
8. 各家预计年内将陆续通过国内外厂商验证，进入DrMOS量产阶段。