🔥坚信存储超级周期，调整就是洁净室板块的买入机会——洁净室观点更新0702 [烟花]我们本轮底部坚定推荐洁净室， 5月底连续3周明确建议越跌越买底部加仓、连出6
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🔥坚信存储超级周期，调整就是洁净室板块的买入机会——洁净室观点更新0702
[烟花]我们本轮底部坚定推荐洁净室， 5月底连续3周明确建议越跌越买底部加仓、连出6期【掘金洁净室】专题深挖！ 当前时点市场波动加大，洁净室板块有所调整，但我们 坚信存储超级周期、认为调整就是洁净室板块的买入机会。测算来看，洁净室板块核心标的依然具备较大上行空间：
[烟花]【亚翔集成】 美光资本开支核心受益标的、展望千亿市值。按母公司新加坡订单规模人民币1100亿+，剔除已执行完毕的项目，考虑关联交易转化率， 亚翔集成具备后续在新加坡取得200~300亿级别订单潜力，预计净利率20%以上。展望2027年， 按业绩25亿、30xPE、市值对应750亿。展望远期，若北美美光项目期权兑现，则会增加百亿级别高毛利增量订单，成长空间进一步打开， 远期业绩展望40-50亿、20xPE、市值对应800-1000亿。
[烟花]【柏诚股份】 “两存”扩产核心标的、乐观展望300亿+市值。1-4月新签订单43亿， 上半年新签订单有望超60亿、全年或展望百亿（去年新签仅38亿），2027年具备进一步高增可能。考虑到订单执行约6-12个月，按净利率小幅修复，2027年业绩或展望6-8亿。若行业开支加码叠加公司自身优化带动盈利能力进一步改善，净利率或具备上修至8-10%可能（18-19年净利率曾达9-11%）， 未来业绩或可乐观展望10亿+、按30xPE、对应市值300亿+。
[烟花]其他：海外链条关注【圣晖集成】；国内链条关注【深桑达A】 、【华康洁净】、【太极实业】
[烟花]6篇【掘金洁净室】系列报告，及近期圣晖、柏诚、深桑达、华康、美埃、盛剑等调研情况，欢迎交流~
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- 🔥坚信存储超级周期，调整就是洁净室板块的买入机会——洁净室观点更新0702
- [烟花]我们本轮底部坚定推荐洁净室， 5月底连续3周明确建议越跌越买底部加仓、连出6期【掘金洁净室】专题深挖！
- 当前时点市场波动加大，洁净室板块有所调整，但我们 坚信存储超级周期、认为调整就是洁净室板块的买入机会。
- 按母公司新加坡订单规模人民币1100亿+，剔除已执行完毕的项目，考虑关联交易转化率， 亚翔集成具备后续在新加坡取得200~300亿级别订单潜力，预计净利率20%以上。
- 展望远期，若北美美光项目期权兑现，则会增加百亿级别高毛利增量订单，成长空间进一步打开， 远期业绩展望40-50亿、20xPE、市值对应800-1000亿。
- 1-4月新签订单43亿， 上半年新签订单有望超60亿、全年或展望百亿（去年新签仅38亿），2027年具备进一步高增可能。
- 考虑到订单执行约6-12个月，按净利率小幅修复，2027年业绩或展望6-8亿。
- 若行业开支加码叠加公司自身优化带动盈利能力进一步改善，净利率或具备上修至8-10%可能（18-19年净利率曾达9-11%）， 未来业绩或可乐观展望10亿+、按30xPE、对应市值300亿+。