【CJJSJ】国产算力强CALL：无惧波动，坚定看好H2国产算力景气度持续加速 [太阳]近期Meta销售富余算力引发海外Capex增速放缓、算力过剩担忧，国产算
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【CJJSJ】国产算力强CALL：无惧波动，坚定看好H2国产算力景气度持续加速
[太阳]近期Meta销售富余算力引发海外Capex增速放缓、算力过剩担忧，国产算力板块也受大盘影响。我们认为国内算力需求周期刚刚开启，当前国内Capex斜率持续上行，需求无需担忧。无惧波动，重视买入期，继续坚定看好板块机会！
[玫瑰]需求侧：受益于国产模型商业化落地全面开启，国产模型与国产芯片适配加速，互联网大厂加量采购趋势明确，一线厂商27年产能提前锁单， 需求斜率提升明确！ [玫瑰]供给侧：H2多家新品有望发布并回片送测 （华为950DT、海光DCU4、天数天垓300、壁仞BR200等），板块有望迎来订单密集催化，且长期看海外供给约束下，国产份额提升是必然趋势。 [玫瑰]看好H2国产算力板块β全面开启：当前时点头部国产卡出现供不应求与涨价趋势， 龙头公司Q2业绩乐观，看好H2业绩逐季加速。年度维度看，各家新品送测出货新周期开启，结合先进制程扩产、供给端约束缓解预期，27年国产算力板块业绩有望迎来爆发式增长。无惧扰动、坚定看好H2国产算力β！核心标的：龙头 寒武纪、海光信息；弹性 天数智芯
总体总结
主题正文
- 【CJJSJ】国产算力强CALL：无惧波动，坚定看好H2国产算力景气度持续加速
- [太阳]近期Meta销售富余算力引发海外Capex增速放缓、算力过剩担忧，国产算力板块也受大盘影响。
- 无惧波动，重视买入期，继续坚定看好板块机会！
- [玫瑰]需求侧：受益于国产模型商业化落地全面开启，国产模型与国产芯片适配加速，互联网大厂加量采购趋势明确，一线厂商27年产能提前锁单， 需求斜率提升明确！
- [玫瑰]供给侧：H2多家新品有望发布并回片送测 （华为950DT、海光DCU4、天数天垓300、壁仞BR200等），板块有望迎来订单密集催化，且长期看海外供给约束下，国产份额提升是必然趋势。
- [玫瑰]看好H2国产算力板块β全面开启：当前时点头部国产卡出现供不应求与涨价趋势， 龙头公司Q2业绩乐观，看好H2业绩逐季加速。
- 年度维度看，各家新品送测出货新周期开启，结合先进制程扩产、供给端约束缓解预期，27年国产算力板块业绩有望迎来爆发式增长。
- 核心标的：龙头 寒武纪、海光信息；