整车板块大涨点评_20260702 今日整车板块大涨，一方面由于资金面因素，另一方面6月销量数据来看国内基本面筑底、出口数据持续超预期。当前板块估值处于较低位置
- 序号：036
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
整车板块大涨点评_20260702
今日整车板块大涨，一方面由于资金面因素，另一方面6月销量数据来看国内基本面筑底、出口数据持续超预期。当前板块估值处于较低位置，展望下半年，出海持续高增+汽车AI加速&智驾拐点+内需修复有望带来投资机会。 1）出海：5月行业出口在整体销量比重已经达到35%以上，6月龙头车企奇瑞/比亚迪/上汽/吉利/长城出口销量增速分别为+80%/+95%/+61%/+157%/+50%，持续超预期增长，且结构显著优化——盈利性更好的新能源占比提升、对高势能市场如欧洲出口占比提升、高端车出口加速（腾势、方程豹、领克900、极氪9X等）。展望下半年，出海有望延续高增、带来极大业绩弹性，全年出口/新能源出口分别有望实现接近40%/70%的增长。 2）内需：下半年进入购车旺季、补贴较2025年同期更均衡以及2025年同期基数压力较上半年更小，预计下半年内销有望边际改善、降幅有望收窄、四季度同比有望迎来转正。 推荐标的：建议关注出海主线比亚迪、吉利、长城、零跑、奇瑞，智能化方面理想、小鹏等
总体总结
主题正文
- 整车板块大涨点评_20260702
- 今日整车板块大涨，一方面由于资金面因素，另一方面6月销量数据来看国内基本面筑底、出口数据持续超预期。
- 当前板块估值处于较低位置，展望下半年，出海持续高增+汽车AI加速&智驾拐点+内需修复有望带来投资机会。
- 1）出海：5月行业出口在整体销量比重已经达到35%以上，6月龙头车企奇瑞/比亚迪/上汽/吉利/长城出口销量增速分别为+80%/+95%/+61%/+157%/+50%，持续超预期增长，且结构显著优化——盈利性更好的新能源占比提升、对高势能市场如欧洲出口占比提升、高端车出口加速（腾势、方程豹、领克900、极氪9X等）。
- 展望下半年，出海有望延续高增、带来极大业绩弹性，全年出口/新能源出口分别有望实现接近40%/70%的增长。
- 2）内需：下半年进入购车旺季、补贴较2025年同期更均衡以及2025年同期基数压力较上半年更小，预计下半年内销有望边际改善、降幅有望收窄、四季度同比有望迎来转正。
- 推荐标的：建议关注出海主线比亚迪、吉利、长城、零跑、奇瑞，智能化方面理想、小鹏等