AIDC专题(一)：AI配储，确定性产业趋势【国盛电新行业专题】 全球AICapex持续加码，AIDC基建大时代到来。 海外四大P厂商谷歌、微软、Meta、亚马

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AIDC专题(一)：AI配储，确定性产业趋势【国盛电新行业专题】

全球AICapex持续加码，AIDC基建大时代到来。

海外四大P厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊等科技巨头2026年合计资本开支约6950-7250亿美元。

AI配储：确定性产业趋势。

＃1、为什么需要AI配储？ AIDC通过配置电池储能系统（BESS），可实现1）削峰填谷，降低电费；2）替代柴发，降低备电成本。

＃2、AI配储经济性？ 据Lazard，2025H1美国无补贴、有补贴光储LCOE约50-131、33-111美元/MWh，整体低于新建燃气调峰机组149–251美元/MWh的成本区间。

＃3、AI配储市场空间？ 1）数据中心配储：保守测算，我们预计2027-2028年AIDC配储带动美国储能需求增量27/39GWh；2）电力缺口配储：我们测算2030年仅数据中心电力供需缺口侧可贡献约68-102GWh储能增量。

海外龙头动态：Google母公司以47.5亿美元收购美国头部电池储能公司IntersectPower，Fluence展望AI配储前景乐观，已与2家大型Hyperscaler签署MSA。

投资建议：关注大储龙头＃阳光电源、海博思创、阿特斯、正泰电源等

风险提示：数据中心需求不及预期、行业竞争加剧风险、测算误差风险、技术迭代风险

总体总结

主题正文

1. 海外四大P厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊等科技巨头2026年合计资本开支约6950-7250亿美元。
2. AIDC通过配置电池储能系统（BESS），可实现1）削峰填谷，降低电费；
3. 据Lazard，2025H1美国无补贴、有补贴光储LCOE约50-131、33-111美元/MWh，整体低于新建燃气调峰机组149–251美元/MWh的成本区间。
4. 1）数据中心配储：保守测算，我们预计2027-2028年AIDC配储带动美国储能需求增量27/39GWh；
5. 2）电力缺口配储：我们测算2030年仅数据中心电力供需缺口侧可贡献约68-102GWh储能增量。
6. 海外龙头动态：Google母公司以47.5亿美元收购美国头部电池储能公司IntersectPower，Fluence展望AI配储前景乐观，已与2家大型Hyperscaler签署MSA。
7. 投资建议：关注大储龙头＃阳光电源、海博思创、阿特斯、正泰电源等
8. 风险提示：数据中心需求不及预期、行业竞争加剧风险、测算误差风险、技术迭代风险