🔥【国金机械-前沿制造】看好半导体设备、MPO设备 0628 1️⃣ 半导体设备： 交期拉长+扩产周期，半导体设备迎来超级β 🍁 A：海外进入超级扩产周期：1）
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🔥【国金机械-前沿制造】看好半导体设备、MPO设备 0628
1️⃣ 半导体设备： 交期拉长+扩产周期，半导体设备迎来超级β
🍁 A：海外进入超级扩产周期：1）韩国：总统李在明将于29日在总统府青瓦台迎宾馆主持面向全民的报告会，届时三星电子和SK海力士将发布大规模投资计划；2）美国：美光最新财报披露，26FYQ4资本支出约100亿美元，预计26FY全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于26FYQ4水平，即400亿美元以上。 更多加公众号：思维纪要社 🍁 B：国内订单预期有望持续上修；长鑫业绩高速增长的业绩对于设备端的开支无疑提供了保障，26H1净利润660~750e，归母净利500~570e，同比+2244%~2544%。
[玫瑰]结论：看好后道FT测试环节超级机遇~韬定律下更重要+单价指数级提升，推荐联讯仪器、精智达、长川科技
2️⃣ MPO设备：康宁 GlassBridge方案被动耦合推动高芯数MPO加速，瑞松MPO 自动化设备的重复位移精度可达0.3微米，契合高芯 MPO加速产业趋势， 下游只要芯数放量，对MPO的自动化设备就是通胀。继续看好瑞松科技（我们上周交流公司定价模式有一定调整，类似代工逻辑，欢迎私信）
总体总结
主题正文
- 1️⃣ 半导体设备： 交期拉长+扩产周期，半导体设备迎来超级β
- 🍁 A：海外进入超级扩产周期：1）韩国：总统李在明将于29日在总统府青瓦台迎宾馆主持面向全民的报告会，届时三星电子和SK海力士将发布大规模投资计划；
- 2）美国：美光最新财报披露，26FYQ4资本支出约100亿美元，预计26FY全年资本支出约为270亿美元。
- 2027财年各季度的资本支出将高于26FYQ4水平，即400亿美元以上。
- 🍁 B：国内订单预期有望持续上修；
- 长鑫业绩高速增长的业绩对于设备端的开支无疑提供了保障，26H1净利润660~750e，归母净利500~570e，同比+2244%~2544%。
- [玫瑰]结论：看好后道FT测试环节超级机遇~韬定律下更重要+单价指数级提升，推荐联讯仪器、精智达、长川科技
- 2️⃣ MPO设备：康宁 GlassBridge方案被动耦合推动高芯数MPO加速，瑞松MPO 自动化设备的重复位移精度可达0.3微米，契合高芯 MPO加速产业趋势， 下游只要芯数放量，对MPO的自动化设备就是通胀。