【本周策略观点0629】 1、周末宏观消息中性，上周五美股大幅低开后还拉回来，主要跌的也是半导体，早上韩日开盘也继续调整。美伊局势出现反复，但大宗暗盘反应克制，
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【本周策略观点0629】
1、周末宏观消息中性，上周五美股大幅低开后还拉回来，主要跌的也是半导体，早上韩日开盘也继续调整。美伊局势出现反复，但大宗暗盘反应克制，早上起来又停止了，都还是想谈，一些摩擦可以过滤。国内公布了5月工业企业利润数据，延续高增长，AI贡献显著。产业上消息更多，集中在存储、光模块、大模型和玻璃基板这些细分上，商业航天7月预期消息也多，还有欧洲高温利好家电出口等。国内科技情绪还是被海外牵着，不过好在打了提前量，白天可以看韩日，晚上也能预期美股的表现，不至于太恐慌。
2、上周行情一波三折，量能一度也冲刺前高，整体中枢抬升到3.5万亿，海内外科技方向波动放大，利好和争议层出不穷，还是前期浮盈累计和杠杆增厚的结果，需要经历卸杠杆的阶段。而且海内外都有资金季末再平衡的诉求，这会带来边际上的流动性冲击，那也是这两天的事情了。这周还有美国就业数据观察，上周PCE公布后，加息预期有所回摆，但大宗商品表现还是很弱，需要等强美元预期的修正。上证上周五有点超卖，目前补了6.15的缺口，下面还有个，但也还在趋势线上，暂时保持4000点还是要努力守住的预期。双创回踩很正常，跟着韩国，今天修复企稳不及预期的话，那可能要多踩点，才能给重要ipo上市留空间。
3、上周打破了主升浪到来的预期，那就转震荡消化，等待波动率回落，再谈赚钱效应的问题。不过不认为主线会有变化，科技风格应该还是资金更青睐的，做不来轮动的，调整下来还是继续分批低吸，科创100ETF，科创综指ETF，创业板50ETF，科创200ETF，也都足够了。海外调整，还是会强化国产里面的一些热门方向，和上周五一样吧，科创半导体设备ETF这种共识最强，消费电子ETF催化很多，涨价链其实还有反包的预期，调整多了是可以接的。
4、上周五有些变化的主要是商业航天，周末消息很多，也算一条支线，调整太多了，和AI关系不大，可能当做短期轮动用，7月有催化，卫星ETF 在分歧中上涨。上周五调整了宽基也不好再出，不过从目前各方面的统计，后续对证券ETF 和证券保险ETF的压制都会变小，这也算变相支撑住大盘了。港股上，虽然港股通信息技术ETF 调整的时候波动也大，但之前预期不像恒生科技那么单边。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 国内公布了5月工业企业利润数据，延续高增长，AI贡献显著。
- 产业上消息更多，集中在存储、光模块、大模型和玻璃基板这些细分上，商业航天7月预期消息也多，还有欧洲高温利好家电出口等。
- 2、上周行情一波三折，量能一度也冲刺前高，整体中枢抬升到3.5万亿，海内外科技方向波动放大，利好和争议层出不穷，还是前期浮盈累计和杠杆增厚的结果，需要经历卸杠杆的阶段。
- 上证上周五有点超卖，目前补了6.15的缺口，下面还有个，但也还在趋势线上，暂时保持4000点还是要努力守住的预期。
- 不过不认为主线会有变化，科技风格应该还是资金更青睐的，做不来轮动的，调整下来还是继续分批低吸，科创100ETF，科创综指ETF，创业板50ETF，科创200ETF，也都足够了。
- 海外调整，还是会强化国产里面的一些热门方向，和上周五一样吧，科创半导体设备ETF这种共识最强，消费电子ETF催化很多，涨价链其实还有反包的预期，调整多了是可以接的。
- 4、上周五有些变化的主要是商业航天，周末消息很多，也算一条支线，调整太多了，和AI关系不大，可能当做短期轮动用，7月有催化，卫星ETF 在分歧中上涨。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）