浙商机械【杰瑞股份】油气装备龙头发力数据中心一体化，AI时代再造新杰瑞 浙商深度白马 短期调整或系市场资金行为，公司基本面没有变化，持续重点推荐！ ⭐️核心逻辑
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浙商机械【杰瑞股份】油气装备龙头发力数据中心一体化，AI时代再造新杰瑞 浙商深度白马
短期调整或系市场资金行为，公司基本面没有变化，持续重点推荐！
⭐️核心逻辑 全球油气装备龙头，天然气业务快速增长，数据中心一体化打开成长空间。
1、传统主业：钻完井设备龙头地位稳固，天然气业务进入订单业绩共振期。
2、燃气轮机发电业务：北美AIDC持续突破，品牌+供应链优势凸显。公司连续获北美数据中心五家客户六笔大单。国内外燃气轮机资源储备丰富，供应链优势突出。品牌影响力大幅提升，为公司后续参与数据中心新业务打开通道。
3、数据中心一体化进一步打开成长空间。公司构建了供配电、热管理、储能、SMR等多维度的业务布局，单MW价值量有望数倍提升。强大的系统集成和模块化设计制造能力，从油气装备复制到AIDC发电领域。
4、检验的指标：燃机发电机组订单与交付进度、数据中心一体化订单等
5、催化剂：北美燃机新订单加速落地、数据中心一体化业务突破等
投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为39、55、68亿元，同比增长46%、41%、23%，复合增速36%，对应PE分别为43、31、25倍，维持“买入”评级。
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风险提示：北美数据中心建设不及预期
总体总结
主题正文
- 短期调整或系市场资金行为，公司基本面没有变化，持续重点推荐！
- 全球油气装备龙头，天然气业务快速增长，数据中心一体化打开成长空间。
- 1、传统主业：钻完井设备龙头地位稳固，天然气业务进入订单业绩共振期。
- 品牌影响力大幅提升，为公司后续参与数据中心新业务打开通道。
- 4、检验的指标：燃机发电机组订单与交付进度、数据中心一体化订单等
- 5、催化剂：北美燃机新订单加速落地、数据中心一体化业务突破等
- 投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为39、55、68亿元，同比增长46%、41%、23%，复合增速36%，对应PE分别为43、31、25倍，维持“买入”评级。
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