【广发通信】龙头光模块公司基本面强劲，把握年内第二波大幅错杀机会 第一次错杀主要是今年2月初到3月，很多投资者增加了大量摩擦成本 本次为第二次，短期市场受到部分
- 序号：046
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【广发通信】龙头光模块公司基本面强劲，把握年内第二波大幅错杀机会
第一次错杀主要是今年2月初到3月，很多投资者增加了大量摩擦成本
本次为第二次，短期市场受到部分认知误差影响有所错杀，外部市场的波动加大、部分A股机构季度末的调仓需求放大了上述影响。上周部分投资者担忧行业需求与龙头公司27年业绩低于市场预期，但这与我们从北美调研需求回来的认知完全背离。
我们认为行业明年需求展望非常乐观，与3月份相比有相当幅度上修。我们大幅上调了27年800G需求、NPO需求、龙头光模块公司的elsfp需求，我们认为TH6 芯片增量产能面临的挑战使得1.6T需求与之前持平。此外，头部云厂商加速向价值量更高的 2.4T 轻相干光模块迭代，且若 DSP 等环节准备完毕，有望在明年看到2.4T需求上修带来的头部模块厂商弹性
市场的回调是加仓的非常好的机会，产业趋势确定、公司仍然具备很强性价比，坚定推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。
总体总结
主题正文
- 【广发通信】龙头光模块公司基本面强劲，把握年内第二波大幅错杀机会
- 第一次错杀主要是今年2月初到3月，很多投资者增加了大量摩擦成本
- 本次为第二次，短期市场受到部分认知误差影响有所错杀，外部市场的波动加大、部分A股机构季度末的调仓需求放大了上述影响。
- 上周部分投资者担忧行业需求与龙头公司27年业绩低于市场预期，但这与我们从北美调研需求回来的认知完全背离。
- 我们认为行业明年需求展望非常乐观，与3月份相比有相当幅度上修。
- 我们大幅上调了27年800G需求、NPO需求、龙头光模块公司的elsfp需求，我们认为TH6 芯片增量产能面临的挑战使得1.6T需求与之前持平。
- 此外，头部云厂商加速向价值量更高的 2.4T 轻相干光模块迭代，且若 DSP 等环节准备完毕，有望在明年看到2.4T需求上修带来的头部模块厂商弹性
- 市场的回调是加仓的非常好的机会，产业趋势确定、公司仍然具备很强性价比，坚定推荐中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技。