【洁美科技继续推荐】高端离型膜紧缺，公司上调扩产规划，规划产能翻倍 [玫瑰] MLCC缺货环节蔓延到高端离型膜，目前行业主要供应商为东丽、三井等外资企业，产能已

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【洁美科技继续推荐】高端离型膜紧缺，公司上调扩产规划，规划产能翻倍

[玫瑰] MLCC缺货环节蔓延到高端离型膜，目前行业主要供应商为东丽、三井等外资企业，产能已全部被村田、三星锁单，仍无法满足行业需求，离型膜产品涨价+向国内供应商要产能

[玫瑰] 国内能供应MLCC高端离型膜的公司非常少（洁美/斯迪克等），洁美产品已经给三星、村田批量供货，除了享受MLCC行业beta外，多一层AI高容头部大厂供应商的逻辑。

[玫瑰] 公司上修扩产规划，当前产能4亿平/年（满产），在建产能3.4亿平（2027年初投产），原合计产能7.4亿平/年。现公司上修产能规划至2028-2029年总产能20亿平/年，考虑价格和高端化，单平米有望3-4元。

看好本轮MLCC大周期，上修洁美科技，继续推荐！

风险提示：下游需求不及预期；扩产不及预期；市场竞争加剧。

总体总结

主题正文

1. 【洁美科技继续推荐】高端离型膜紧缺，公司上调扩产规划，规划产能翻倍
2. [玫瑰] MLCC缺货环节蔓延到高端离型膜，目前行业主要供应商为东丽、三井等外资企业，产能已全部被村田、三星锁单，仍无法满足行业需求，离型膜产品涨价+向国内供应商要产能
3. [玫瑰] 国内能供应MLCC高端离型膜的公司非常少（洁美/斯迪克等），洁美产品已经给三星、村田批量供货，除了享受MLCC行业beta外，多一层AI高容头部大厂供应商的逻辑。
4. [玫瑰] 公司上修扩产规划，当前产能4亿平/年（满产），在建产能3.4亿平（2027年初投产），原合计产能7.4亿平/年。
5. 现公司上修产能规划至2028-2029年总产能20亿平/年，考虑价格和高端化，单平米有望3-4元。
6. 看好本轮MLCC大周期，上修洁美科技，继续推荐！
7. 风险提示：下游需求不及预期；