【重点关注PPO树脂供应偏紧，价格上调预期增强】中邮化工刘海荣团 [礼物]PPO树脂作为AI算力的关键树脂原料，今年以来受 更多加公众号：思维纪要社 需求持续拉

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【重点关注PPO树脂供应偏紧，价格上调预期增强】中邮化工刘海荣团

[礼物]PPO树脂作为AI算力的关键树脂原料，今年以来受 更多加公众号：思维纪要社 需求持续拉动行业快速放量。近期多家上下游企业反馈，电子级PPO供应偏紧张，国内多家核心PPO树脂供应商产能处于满产状态，7月后海外需求还有进一步增长预期。我们重点推荐：

[烟花] 中化国际，即将并入的子公司南通星辰是台系覆铜板厂商PPO树脂的核心供应商，公司现有产能2280吨/年，并有进一步扩产3000吨产能规划。公司已成为海外NV 产业链的树脂最核心国内供应商，现有产能仍无法充分满足台系头部厂商需求。

[烟花] 圣泉集团，公司现有PPO/OPE产能 1500吨/年，在建2000吨/年，碳氢树脂已有+在建合计1100吨/年。公司是国产头部覆铜板厂商的核心供应商，目前公司PPO/OPE产能已经基本处于满产状态。

[礼物]相关标的有望受益于下游需求持续放量带动的PPO树脂价格上涨。欢迎联系中邮化工团队交流：费晨洪/刘海荣。

总体总结

主题正文

1. 【重点关注PPO树脂供应偏紧，价格上调预期增强】中邮化工刘海荣团
2. [礼物]PPO树脂作为AI算力的关键树脂原料，今年以来受 更多加公众号：思维纪要社 需求持续拉动行业快速放量。
3. 近期多家上下游企业反馈，电子级PPO供应偏紧张，国内多家核心PPO树脂供应商产能处于满产状态，7月后海外需求还有进一步增长预期。
4. [烟花] 中化国际，即将并入的子公司南通星辰是台系覆铜板厂商PPO树脂的核心供应商，公司现有产能2280吨/年，并有进一步扩产3000吨产能规划。
5. 产业链的树脂最核心国内供应商，现有产能仍无法充分满足台系头部厂商需求。
6. 1500吨/年，在建2000吨/年，碳氢树脂已有+在建合计1100吨/年。
7. 公司是国产头部覆铜板厂商的核心供应商，目前公司PPO/OPE产能已经基本处于满产状态。
8. [礼物]相关标的有望受益于下游需求持续放量带动的PPO树脂价格上涨。