🌈珠海冠宇推荐：q3业绩拐点，商业航天第二曲线展望百亿营收 🔥北美航天客户地面终端电池核心供应商，0-1高增速高毛利赛道 需求：终端用户今年有望新增1k万，27

• 序号：098
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

🌈珠海冠宇推荐：q3业绩拐点，商业航天第二曲线展望百亿营收

🔥北美航天客户地面终端电池核心供应商，0-1高增速高毛利赛道

需求：终端用户今年有望新增1k万，27-28年快速增长，27年新增带电池版可移动终端，适合个人用户，电池版预计占未来新增需求90%；

价值量：asp预计400-500元，比传统3c溢价明显，毛利率50%，新增防水等特殊要求；

订单：客户要求海外工厂供货，公司马来基地卡位优势明显，有望独供，预计明年400-500万台，考虑电池版渗透率提升，28-29年有望2k万台，百亿收入。

🔥受益A客户钢壳新机，消费主业利润q3转正

上半年因汇兑和出口退税影响，盈利承压，q3部分产品涨价传导5%，新品放量稼动率提升，毛利率改善明确；

Q3收入环比预计40%，A客户下半年新增新机型钢壳需求，钢壳单价是软包接近1倍，毛利率溢价明显；

动力业务已扭亏，无人机和启停保持良好增长，近期新增重要机器人客户定点；

⚡️业绩：今年收入目标170亿（激励目标），27年主业210亿+商业航天20亿，主业利润18亿+商业航天5亿，明年仅10倍！ 28年主业利润25亿+商业航天15亿，看600亿市值！

总体总结

主题正文

1. 🔥北美航天客户地面终端电池核心供应商，0-1高增速高毛利赛道
2. 需求：终端用户今年有望新增1k万，27-28年快速增长，27年新增带电池版可移动终端，适合个人用户，电池版预计占未来新增需求90%；
3. 价值量：asp预计400-500元，比传统3c溢价明显，毛利率50%，新增防水等特殊要求；
4. 订单：客户要求海外工厂供货，公司马来基地卡位优势明显，有望独供，预计明年400-500万台，考虑电池版渗透率提升，28-29年有望2k万台，百亿收入。
5. 上半年因汇兑和出口退税影响，盈利承压，q3部分产品涨价传导5%，新品放量稼动率提升，毛利率改善明确；
6. Q3收入环比预计40%，A客户下半年新增新机型钢壳需求，钢壳单价是软包接近1倍，毛利率溢价明显；
7. ⚡️业绩：今年收入目标170亿（激励目标），27年主业210亿+商业航天20亿，主业利润18亿+商业航天5亿，明年仅10倍！
8. 28年主业利润25亿+商业航天15亿，看600亿市值！