【DW电子】国产算力周思考 本周国产算力整体震荡向上，市场在主流龙头大票中反复试探机遇，本周由滞涨标的芯原股份领涨。我们维持当前观点，Q3依然是国产算力不可多得
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【DW电子】国产算力周思考
本周国产算力整体震荡向上，市场在主流龙头大票中反复试探机遇，本周由滞涨标的芯原股份领涨。我们维持当前观点，Q3依然是国产算力不可多得的赚钱窗口，不止芯原，我们要重点提示【国产算力五大天王】都有大机会！
板块本身因为信息不透明，公开事件对于板块的影响会被放大。那么Q3有什么重磅催化？
- 6月/7月前后的互联网招标
- 7月下旬的WAIC大会
- 8月下旬的业绩期
在不透明的产业进展方面，Q3又极有可能成为非常关键的拐点。
- 国产产能/良率进一步爬坡
- 新产品发布/面世的密集区间
业绩方面，看当年，市场继续维持逐季环比较大提升的预期。往年总说业绩miss是常态，符合预期即是超预期，但今年不一样，我们有望看到真实的业绩落地。视野放远，今年是Agent落地+tokens爆量元年，也是行情加速的窗口，同时对于互联网客户而言也是抢滩登陆的机遇，其对次年的forecast只会越来越激进，因此超预期只会是大概率事件，有望构成Q3投资布局的最佳窗口。
周末甬矽电子公告投资103亿元于微电子高端集成电路 IC 封装测试三期项目，主要生产产品线包括：BUMP、2.5D、FC 类、WB 类等。其大举投资同样印证国产算力浩浩荡荡的产业趋势，上游+下游有望进入情绪共振。
🧧持续推荐【国产算力五大天王】寒武纪 海光信息 | 芯原股份 | 盛科通信 | 兆易创新，建议关注晶圆制造+先进封装+测试等诸多产业环节。
恳请今年大力支持东吴电子！祝周末愉快！
总体总结
主题正文
- 本周国产算力整体震荡向上，市场在主流龙头大票中反复试探机遇，本周由滞涨标的芯原股份领涨。
- 我们维持当前观点，Q3依然是国产算力不可多得的赚钱窗口，不止芯原，我们要重点提示【国产算力五大天王】都有大机会！
- 板块本身因为信息不透明，公开事件对于板块的影响会被放大。
- 往年总说业绩miss是常态，符合预期即是超预期，但今年不一样，我们有望看到真实的业绩落地。
- 视野放远，今年是Agent落地+tokens爆量元年，也是行情加速的窗口，同时对于互联网客户而言也是抢滩登陆的机遇，其对次年的forecast只会越来越激进，因此超预期只会是大概率事件，有望构成Q3投资布局的最佳窗口。
- 周末甬矽电子公告投资103亿元于微电子高端集成电路 IC 封装测试三期项目，主要生产产品线包括：BUMP、2.5D、FC 类、WB 类等。
- 其大举投资同样印证国产算力浩浩荡荡的产业趋势，上游+下游有望进入情绪共振。
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