【华泰互联网传媒夏路路Jonos团队】今日游戏板块大涨，暑期旺季 更多加公众号：思维纪要社 +灵犀并购预期+估值低位，游戏板块有望迎来反弹0625 1️⃣ 暑期
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【华泰互联网传媒夏路路Jonos团队】今日游戏板块大涨，暑期旺季 更多加公众号：思维纪要社 +灵犀并购预期+估值低位，游戏板块有望迎来反弹0625
1️⃣ 暑期旺季到来，新版本&活动有望驱动流水数据爬升 完美世界 ：《》1.2版本前瞻特别节目将于2026年6月27日19:30播出。预计7月2日开启1.2版本，上线真红与伊洛伊卡池；游乐场新地图；桌游战棋玩法 巨人网络： 《》鬼吹顶联动地图「云南虫谷」7月2日上线，承载S4赛季，预计S4赛季7月开启；《》暑期或开启市场投放 吉比特： 《》预计7月复刻洛天依与言和联动活动；《》7月上线「邪修」赛季，推出邪修玩法、非对称竞技玩法，全新战斗机制。 心动公司： 《》✖三丽鸥家族联动即将开启；《》S13赛季预计7月中旬开启。
2️⃣阿里计划出售灵犀互娱，并购预期持续发酵 阿里目前至少已接触过五位买家，分别是三七互娱、中国儒意、世纪华通、巨人网络，以及两家私募股权巨头组成的财团。出售价格区间在70至90亿元人民币（约合10至13亿美元）。灵犀交易估值便宜，成功并购有利于并购方整合优质资源，加速进行业务扩张，或也标志游戏行业有望开启新一轮整合。
3️⃣游戏整体估值处于历史低位 当前核心游戏公司26年前瞻PE为10-13倍，处于历史低位，且分红+回购金额持续新高，具备较强安全边际。
4️⃣预计二季报表现亮眼 我们预计Q2世纪华通、巨人网络、吉比特、恺英网络等头部公司业绩增速表现亮眼，关注中报业绩兑现带来的市场弹性。
总体总结
主题正文
- 【华泰互联网传媒夏路路Jonos团队】今日游戏板块大涨，暑期旺季 更多加公众号：思维纪要社 +灵犀并购预期+估值低位，游戏板块有望迎来反弹0625
- 预计7月2日开启1.2版本，上线真红与伊洛伊卡池；
- 巨人网络： 《》鬼吹顶联动地图「云南虫谷」7月2日上线，承载S4赛季，预计S4赛季7月开启；
- 吉比特： 《》预计7月复刻洛天依与言和联动活动；
- 《》S13赛季预计7月中旬开启。
- 出售价格区间在70至90亿元人民币（约合10至13亿美元）。
- 当前核心游戏公司26年前瞻PE为10-13倍，处于历史低位，且分红+回购金额持续新高，具备较强安全边际。
- 我们预计Q2世纪华通、巨人网络、吉比特、恺英网络等头部公司业绩增速表现亮眼，关注中报业绩兑现带来的市场弹性。