致欧科技：发布回购规划，彰显增长信心！管理提效、产品渠道策略优化冲击股权激励目标，盈利能力保持提升，Q2业绩增长有望提速 公司发布5000万元-1亿元回购规划，
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致欧科技：发布回购规划，彰显增长信心！管理提效、产品渠道策略优化冲击股权激励目标，盈利能力保持提升，Q2业绩增长有望提速
公司发布5000万元-1亿元回购规划，回购价格不超过26.59元。验证估值底部，彰显公司长期增长信心！
26年收入实现股权激励118e目标，主力欧洲市场有望维持高增，凭借已有的品牌、完善自营仓和账号优势，拓展床、箱包等大件新品类。
美国市场聚焦优势铁木、板材类SKU，集采降本、提高终端价格竞争优势，提升市场份额。墨西哥、巴西、韩国等新兴市场加大拓展，有望实现高增长。
抓住亚马逊平台SC转VC模式红利（SC即3P卖家、VC类似亚马逊自营），公司凭借长期积累品牌和产品优势，欧洲、美国均获得VC账号，相较SC佣金费率下降；26Q1还原汇兑净利率同比+1.5pct，验证盈利持续改善！
内部管理调整完毕，事业部制、产供销一体化管理，减少内耗、提效运营效率。26年有望海运长协控制风险，产品策略根据市场需求转向聚焦性价比，渠道SC转VC提高利润率。
26Q2开始业绩低基数效应体现，有望实现利润高增。公司经营调整转变积极，26年股权激励利润目标4.5e，对应PE 16X，考虑VC渠道利润率改善，业绩端有望超预期，估值具备性价比，推荐买入。
总体总结
主题正文
- 管理提效、产品渠道策略优化冲击股权激励目标，盈利能力保持提升，Q2业绩增长有望提速
- 公司发布5000万元-1亿元回购规划，回购价格不超过26.59元。
- 26年收入实现股权激励118e目标，主力欧洲市场有望维持高增，凭借已有的品牌、完善自营仓和账号优势，拓展床、箱包等大件新品类。
- 美国市场聚焦优势铁木、板材类SKU，集采降本、提高终端价格竞争优势，提升市场份额。
- 抓住亚马逊平台SC转VC模式红利（SC即3P卖家、VC类似亚马逊自营），公司凭借长期积累品牌和产品优势，欧洲、美国均获得VC账号，相较SC佣金费率下降；
- 26Q1还原汇兑净利率同比+1.5pct，验证盈利持续改善！
- 26年有望海运长协控制风险，产品策略根据市场需求转向聚焦性价比，渠道SC转VC提高利润率。
- 公司经营调整转变积极，26年股权激励利润目标4.5e，对应PE 16X，考虑VC渠道利润率改善，业绩端有望超预期，估值具备性价比，推荐买入。