#【百润股份】Q2业绩预告超预期，预计收入亦环比提速 太阳公司发布业绩预告，预计2026H1实现归母净利润4.65-4.9亿元，同比+19.5%～25.9%，归
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#【百润股份】Q2业绩预告超预期，预计收入亦环比提速
太阳公司发布业绩预告，预计2026H1实现归母净利润4.65-4.9亿元，同比+19.5%～25.9%，归母净利润4.38-4.6亿元，同比+23.0%～29.2%；其中2026Q2公司预计实现归母净利润2.49-2.74亿元，同比+19.7%～31.7%；扣非净利润2.29-2.51亿元，同比+28.5%～40.9%， 好于市场预期。我们预计业绩超预期主要来源于收入端环比提速、数字化改造推进后费投效率提升等。
玫瑰公司反馈预调酒Q2环比Q1动销有提速，Q2开始推进针对强爽的2元乐享活动，提升渠道积极性，强爽有稳住趋势。威士忌业务方面，百利得事业部并入预调酒事业部后，成都地区125ml百利得经销商拿货反馈较不错，签约速度加快，预计亦有增量贡献。崃州系列今年上半年环比去年下半年明显增长。我们预计收入端Q2有望实现双位数增长。
红包公司预调酒主业当前渠道健康，数字化改造持续推进，渠道库存从最高2.8个月，降至1.5个月。百利得有望借助预调酒的渠道和资源先提升铺货广度，今年目标铺货终端翻倍&经销商数量翻倍，下半年有望进行大规模营销动作。我们预计公司26年收入33亿，同比+13%，利润7.6亿，同比+19%，当前市值对应26年估值20倍。定增发布后超跌，当前位置建议关注。
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- #【百润股份】Q2业绩预告超预期，预计收入亦环比提速
- 太阳公司发布业绩预告，预计2026H1实现归母净利润4.65-4.9亿元，同比+19.5%～25.9%，归母净利润4.38-4.6亿元，同比+23.0%～29.2%；
- 其中2026Q2公司预计实现归母净利润2.49-2.74亿元，同比+19.7%～31.7%；
- 扣非净利润2.29-2.51亿元，同比+28.5%～40.9%， 好于市场预期。
- 威士忌业务方面，百利得事业部并入预调酒事业部后，成都地区125ml百利得经销商拿货反馈较不错，签约速度加快，预计亦有增量贡献。
- 我们预计收入端Q2有望实现双位数增长。
- 我们预计公司26年收入33亿，同比+13%，利润7.6亿，同比+19%，当前市值对应26年估值20倍。
- 定增发布后超跌，当前位置建议关注。