买入养猪股：这才是周期底部该有的样子！ 猪价从4月14日触底后开启新周期，股价却义无反顾断崖式下跌，这是对过去猪价与股价背离的最有力还击。在产业深陷亏损的泥潭苦
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买入养猪股：这才是周期底部该有的样子！
猪价从4月14日触底后开启新周期，股价却义无反顾断崖式下跌，这是对过去猪价与股价背离的最有力还击。在产业深陷亏损的泥潭苦苦挣扎时，股票却因为产能去化而逆势上涨的游戏彻底终结，资本的投机助长了产业在周期底部的抵抗，使得22年和24年的上行周期都只持续了半年时间，这更像是反弹而非反转。究其原因，还是产能去化不彻底，21年猪价的断崖式下跌时间短跌幅大，短痛不会伤筋断骨，对于在19-20两年暴利中积累了丰厚家底的养殖群体而言无伤大雅，这注定了22年的反弹快速而剧烈，市场永远不缺投机者，当猪价快速上涨标肥价差拉大时，二次育肥如洪水般涌入，泡沫越吹越大时遭遇了新冠疫情黑天鹅的打击，猪价再次断崖式暴跌。整个23年养殖亏损严重除了猪多以外，更重要的原因在于俄乌战争导致粮食价格上涨，养殖成本高企。那一年产业始终未丧失信心，远月期货的高升水&股价逆势上涨，资本深度介入彻底改写了产业自身的运行轨迹。长期失血叠加23年底的非瘟疫情催生了24-25年的景气周期，但盈利更多源于粮价的大幅下跌和非瘟弱化后养殖和防疫成本的大幅下降。持续盈利导致产能快速上升，直至25年9月至今行业陷入持续性的全面亏损，嗅觉灵敏的投机资本不断试图抄底期货和股票，均以失败告终。过去几年屡试不爽的猪价跌、产能去、股价涨的逻辑失灵，资本彻底抛弃养猪股，企业面临经营亏损和资本撤离的双杀惨状，而这，才是周期底部该有的样子。
如今，时隔两年，牧原股份实控人&董监高再次大手笔增持&回购，在出栏量增长和成本持续下降的背景下，市值回到两年前，这看似对企业成长的亵渎，实则是对产业规律的尊重，是投资逻辑的矫枉过正，是价值投资的全面回归。再次重申我的判断：无论产业还是股价，现在都是新一轮周期的起点，买入，买入，买入！
生猪概念股
总体总结
主题正文
- 猪价从4月14日触底后开启新周期，股价却义无反顾断崖式下跌，这是对过去猪价与股价背离的最有力还击。
- 在产业深陷亏损的泥潭苦苦挣扎时，股票却因为产能去化而逆势上涨的游戏彻底终结，资本的投机助长了产业在周期底部的抵抗，使得22年和24年的上行周期都只持续了半年时间，这更像是反弹而非反转。
- 究其原因，还是产能去化不彻底，21年猪价的断崖式下跌时间短跌幅大，短痛不会伤筋断骨，对于在19-20两年暴利中积累了丰厚家底的养殖群体而言无伤大雅，这注定了22年的反弹快速而剧烈，市场永远不缺投机者，当猪价快速上涨标肥价差拉大时，二次育肥如洪水般涌入，泡沫越吹越大时遭遇了新冠疫情黑天鹅的打击，猪价再次断崖式暴跌。
- 整个23年养殖亏损严重除了猪多以外，更重要的原因在于俄乌战争导致粮食价格上涨，养殖成本高企。
- 长期失血叠加23年底的非瘟疫情催生了24-25年的景气周期，但盈利更多源于粮价的大幅下跌和非瘟弱化后养殖和防疫成本的大幅下降。
- 持续盈利导致产能快速上升，直至25年9月至今行业陷入持续性的全面亏损，嗅觉灵敏的投机资本不断试图抄底期货和股票，均以失败告终。
- 过去几年屡试不爽的猪价跌、产能去、股价涨的逻辑失灵，资本彻底抛弃养猪股，企业面临经营亏损和资本撤离的双杀惨状，而这，才是周期底部该有的样子。
- 如今，时隔两年，牧原股份实控人&董监高再次大手笔增持&回购，在出栏量增长和成本持续下降的背景下，市值回到两年前，这看似对企业成长的亵渎，实则是对产业规律的尊重，是投资逻辑的矫枉过正，是价值投资的全面回归。