汇成真空重大战略推荐—先看到500亿 主业：消费电子迎来反转高增。 今年大客户A指引27年订单需求量可达20-30亿、26H2开始下单、未来2年收入体量翻10倍
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汇成真空重大战略推荐—先看到500亿
主业：消费电子迎来反转高增。 今年大客户A指引27年订单需求量可达20-30亿、26H2开始下单、未来2年收入体量翻10倍、利润加速释放。 27年按照20亿收入、20%净利率计算就可得4亿利润、主业其他领域预计1亿+利润，27年打底5亿利润可期。
光通信：布局光通信领域全场景镀膜需求 ，近千亿市场进入放量周期①光器件：包括激光器腔面、滤光片、隔离器、光纤端面镀膜等。设备价值量500-800万， 仅滤光片镀膜设备市场空间预计可达50-100亿、光器件镀膜设备合计空间可达400-500亿；②光芯片：对标德国莱宝，目标客户为主要光芯片厂商，设备价值量预计2000-3000万。下游客户需求旺盛，海外镀膜设备供应商如莱宝、Veeco、光驰交期长，公司技术实力强，下游客户已主动对接公司镀膜设备， 27年公司订单即可达10亿级别，按照20%-30%净利率计算可得2-3亿利润。
TGV：真正稀缺且低估的TGV设备标的。TGV工序包括激光打孔、刻蚀、PVD镀膜、电镀等环节，PVD镀膜环节占设备投资比例40%+，是当前TGV生产过程中的瓶颈环节。公司TGV镀膜设备国内领先，2019年便已有向客户交付TGV深孔镀膜设备的经验， 25年向三叠纪交付约3000万的订单（单台设备1500-2000万，海外设备3000-4000万）、26年与云天、三叠纪、蓝思、京东方等头部客户积极对接，近期有望落地其他客户订单，同时也在积极对接台系客户需求。
GKJ：独家设备供应商，享受国内半导体增长红利。公司近期交付大客户设备并继续拿到大客户量产订单，同时新拓多个系列客户，预计26全年订单量远超前两年，27年单个大客户订单就可能达到20-30台，实现实质性提升放量。
[太阳]公司从消费电子拓展至GKJ、TGV领域再拓展光通信领域，均取得大客户信任并拿到订单，证明了公司强劲的技术实力以及前瞻的产业卡位能力，业绩测算未来1-2年由于多个领域新技术的爆发公司规模将非线性增长，可以展望27年6-8亿利润，28年10亿+，当前位置我们非常自信的战略推荐，先看500亿市值！
总体总结
主题正文
- 今年大客户A指引27年订单需求量可达20-30亿、26H2开始下单、未来2年收入体量翻10倍、利润加速释放。
- 27年按照20亿收入、20%净利率计算就可得4亿利润、主业其他领域预计1亿+利润，27年打底5亿利润可期。
- 设备价值量500-800万， 仅滤光片镀膜设备市场空间预计可达50-100亿、光器件镀膜设备合计空间可达400-500亿；
- 下游客户需求旺盛，海外镀膜设备供应商如莱宝、Veeco、光驰交期长，公司技术实力强，下游客户已主动对接公司镀膜设备， 27年公司订单即可达10亿级别，按照20%-30%净利率计算可得2-3亿利润。
- TGV工序包括激光打孔、刻蚀、PVD镀膜、电镀等环节，PVD镀膜环节占设备投资比例40%+，是当前TGV生产过程中的瓶颈环节。
- 公司TGV镀膜设备国内领先，2019年便已有向客户交付TGV深孔镀膜设备的经验， 25年向三叠纪交付约3000万的订单（单台设备1500-2000万，海外设备3000-4000万）、26年与云天、三叠纪、蓝思、京东方等头部客户积极对接，近期有望落地其他客户订单，同时也在积极对接台系客户需求。
- 公司近期交付大客户设备并继续拿到大客户量产订单，同时新拓多个系列客户，预计26全年订单量远超前两年，27年单个大客户订单就可能达到20-30台，实现实质性提升放量。
- [太阳]公司从消费电子拓展至GKJ、TGV领域再拓展光通信领域，均取得大客户信任并拿到订单，证明了公司强劲的技术实力以及前瞻的产业卡位能力，业绩测算未来1-2年由于多个领域新技术的爆发公司规模将非线性增长，可以展望27年6-8亿利润，28年10亿+，当前位置我们非常自信的战略推荐，先看500亿市值！