安森美收购Synaptics，通过补齐智能系统能力，打开了功率芯片在物理AI时代的更大市场空间：随着AI从云端走向汽车、工业等物理世界，推理运行耗电巨大、需热管
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安森美收购Synaptics，通过补齐智能系统能力，打开了功率芯片在物理AI时代的更大市场空间：随着AI从云端走向汽车、工业等物理世界，推理运行耗电巨大、需热管理且规模不断扩展，这对功率半导体需求构成长期利好。
功率半导体目前来看是确定性和筹码结构最好的选择方向，涨价持续预期到明后两年，【立昂微】【有研硅】依托稀缺重掺硅片材料壁垒，上游缺货红利弹性最优；【士兰微】是全品类自有IDM综合龙头，下游终端均衡、盈利稳定性最强；【芯联集成】是国内车规SiC与功率代工核心平台，承接全行业外溢制造订单，长期国产替代空间广阔；【民德电子】民德电子去年功率3000+万收入，今年爬坡+存货，远期空间弹性较大。上述公司分别卡位材料、自有品牌IDM、特色代工三条产业链核心环节，完整覆盖本轮功率上行周期上下游红利。
总体总结
主题正文
- 安森美收购Synaptics，通过补齐智能系统能力，打开了功率芯片在物理AI时代的更大市场空间：随着AI从云端走向汽车、工业等物理世界，推理运行耗电巨大、需热管理且规模不断扩展，这对功率半导体需求构成长期利好。
- 功率半导体目前来看是确定性和筹码结构最好的选择方向，涨价持续预期到明后两年，【立昂微】【有研硅】依托稀缺重掺硅片材料壁垒，上游缺货红利弹性最优；
- 【士兰微】是全品类自有IDM综合龙头，下游终端均衡、盈利稳定性最强；
- 【芯联集成】是国内车规SiC与功率代工核心平台，承接全行业外溢制造订单，长期国产替代空间广阔；
- 【民德电子】民德电子去年功率3000+万收入，今年爬坡+存货，远期空间弹性较大。
- 上述公司分别卡位材料、自有品牌IDM、特色代工三条产业链核心环节，完整覆盖本轮功率上行周期上下游红利。