【国金计算机&科技】 协创数据：算租龙头休整结束_算存光全面发力 1Q25净利润超预期_2Q环比有望进一步释放 公司预计实现归母净利6.5-8.5亿元，同比+2
- 序号：019
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【国金计算机&科技】 协创数据：算租龙头休整结束_算存光全面发力
1Q25净利润超预期_2Q环比有望进一步释放 公司预计实现归母净利6.5-8.5亿元，同比+284%-402%，实现扣非净利6.45-8.45亿元，同比+290%-411%，环比4Q25的4.66/4.52亿元持续大幅提升。 我们认为 展望Q2随着新集群交付，算租利润有望进一步环比增长，同时存储业务拿下头部客户进一步发力，后续依托公司长期与头部客户合作沉淀下来的AI infra优化调度能力，Token factory的商业模式有望带动利润率上行，休整结束，开启新一轮上行期。
并购光为科技51%股权_全面发力光通讯 公司向光为科技增资5.1亿元，预计持有光为科技51%股权。光为科技创始人宋云鹏为前Finisar的CTO，光模块发明人，目前拥有广州总部、硅谷、爱达华R&D中心，在光模块领域具备设计+制造能力，产品覆盖400G、800G、1.6T，前瞻布局NPO/CPO等方案。
风险提示： 业务推进不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、供应链波动等
联系人：郑元昊/陈芷婧/刘高畅
总体总结
主题正文
- 【国金计算机&科技】 协创数据：算租龙头休整结束_算存光全面发力
- 1Q25净利润超预期_2Q环比有望进一步释放 公司预计实现归母净利6.5-8.5亿元，同比+284%-402%，实现扣非净利6.45-8.45亿元，同比+290%-411%，环比4Q25的4.66/4.52亿元持续大幅提升。
- 我们认为 展望Q2随着新集群交付，算租利润有望进一步环比增长，同时存储业务拿下头部客户进一步发力，后续依托公司长期与头部客户合作沉淀下来的AI infra优化调度能力，Token factory的商业模式有望带动利润率上行，休整结束，开启新一轮上行期。
- 并购光为科技51%股权_全面发力光通讯 公司向光为科技增资5.1亿元，预计持有光为科技51%股权。
- 光为科技创始人宋云鹏为前Finisar的CTO，光模块发明人，目前拥有广州总部、硅谷、爱达华R&D中心，在光模块领域具备设计+制造能力，产品覆盖400G、800G、1.6T，前瞻布局NPO/CPO等方案。
- 风险提示： 业务推进不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、供应链波动等
- 联系人：郑元昊/陈芷婧/刘高畅