【DB电新&AI】 宝鼎科技包顶的-珍惜星辰大海里的每次起飞机会（7）-20260625 by za 🍎行业端：坚定看好PCB铜箔，坚定拥抱AI大主线 🍒坚定看
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【DB电新&AI】 宝鼎科技包顶的-珍惜星辰大海里的每次起飞机会（7）-20260625 by za
🍎行业端：坚定看好PCB铜箔，坚定拥抱AI大主线 🍒坚定看好CCL及PCB铜箔涨价线， 要站在上行期的美丽赛道里。行业缺口持续扩大，PCB铜箔就是电子布行业翻版，去寻找 更多千亿市值们
🍎公司端：PCB+载体铜箔高稀缺，扩产打开市值空间。 🍒主业：金矿主业叠加确定性注入预期，先看150e。 🍒PCB铜箔：据产业专家， 公司技术水平很好，PCB铜箔/CCL/载体铜箔都包顶的，大陆/台系头部厂商都有持续对接和进展。强者恒强， 瞄准前排卡位好票！ 🍒扩产打开空间：据环评公示，公司 高端HVLP将扩产2wt。未来利润贡献10e+，市值贡献240e。 🍒载体铜箔：据SN专家， 金宝载体铜箔进展最快，市场之前所谓审厂失败传言完全子虚乌有。按年化360w平产能，50元/平净利，归母利润贡献1e，市值贡献40e。 🍒CCL：年化约3000万张产能，考虑CCL涨价，按照27E平均45+元/张净利，归母利润贡献9e，市值贡献180e。
🍉短期先看600e+。当前市值300e， 兼具赔率和胜率的PCB铜箔核心标的。买好票最好的时间就是当下，珍惜每一次上车好时机！ 🍒风险提示：扩产出货不及预期等
总体总结
主题正文
- 【DB电新&AI】 宝鼎科技包顶的-珍惜星辰大海里的每次起飞机会（7）-20260625 by za
- 🍒PCB铜箔：据产业专家， 公司技术水平很好，PCB铜箔/CCL/载体铜箔都包顶的，大陆/台系头部厂商都有持续对接和进展。
- 🍒扩产打开空间：据环评公示，公司 高端HVLP将扩产2wt。
- 未来利润贡献10e+，市值贡献240e。
- 按年化360w平产能，50元/平净利，归母利润贡献1e，市值贡献40e。
- 🍒CCL：年化约3000万张产能，考虑CCL涨价，按照27E平均45+元/张净利，归母利润贡献9e，市值贡献180e。
- 当前市值300e， 兼具赔率和胜率的PCB铜箔核心标的。
- 🍒风险提示：扩产出货不及预期等