【AI算力/CCL】南亚新材：现货断货 + 订单锁死，7 月新一轮提价落地在即--20260625 南亚新材全品类产品供不应求，多重数据印证缺货常态，二次提价已
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【AI算力/CCL】南亚新材：现货断货 + 订单锁死，7 月新一轮提价落地在即--20260625
南亚新材全品类产品供不应求，多重数据印证缺货常态，二次提价已箭在弦上。FR-4 普通板材年初出厂价仅 182 元 / 张，历经 5 轮调价，现价达到 285 元，年内累计涨幅高达 56.6%。跟随行业龙头调价方案，公司通用 FR-4 单次上调 14%，PP 半固化片同步涨价 12%；M8、M9 高速 AI 板材加价幅度达到 18%，单张售价突破 860 元。对比去年同期，普通基材涨价 58%，高端算力板材价格暴涨 120%。 订单早已全线排满，普通 FR-4 订单锁定至 9 月末，积压待交付订单超 220 万张；M7 至 M9 服务器专用高速板材排期直达 12 月底，高端型号交期拉长至 140 天。公司已经主动暂停零散小额订单，优先保障深南电路、浪潮等算力大客户。下游近百家 PCB 客户全部执行供货配额，大客户供货量仅能满足申报需求的 75%，中小客户拿货量直接压缩至 50%，即便现款现货也要排队等待。 上游成本刚性极强：7628 电子布年内涨价 62%，电解铜箔价格维持高位，织布机设备交付周期长达 16 个月，新增产能最早 2027 年上半年才能投产，短期供给缺口超过 50%。产业链调研信息显示，公司将在 6 月底正式下发新一轮调价通知，FR-4 板材预计再度上调 11%-15%，高端高速板继续追加溢价。 量价齐升直接引爆业绩，公司一季度净利润同比暴涨 610.83%，毛利率同比提升 5.1 个百分点。单台 AI 服务器 CCL 消耗量是传统服务器的 4 至 5 倍，算力需求持续爆发，缺货涨价行情至少延续至年末。二三季度毛利率有望再抬升，业绩弹性将持续释放。
总体总结
主题正文
- 【AI算力/CCL】南亚新材：现货断货 + 订单锁死，7 月新一轮提价落地在即--20260625
- FR-4 普通板材年初出厂价仅 182 元 / 张，历经 5 轮调价，现价达到 285 元，年内累计涨幅高达 56.6%。
- 对比去年同期，普通基材涨价 58%，高端算力板材价格暴涨 120%。
- 订单早已全线排满，普通 FR-4 订单锁定至 9 月末，积压待交付订单超 220 万张；
- 下游近百家 PCB 客户全部执行供货配额，大客户供货量仅能满足申报需求的 75%，中小客户拿货量直接压缩至 50%，即便现款现货也要排队等待。
- 上游成本刚性极强：7628 电子布年内涨价 62%，电解铜箔价格维持高位，织布机设备交付周期长达 16 个月，新增产能最早 2027 年上半年才能投产，短期供给缺口超过 50%。
- 产业链调研信息显示，公司将在 6 月底正式下发新一轮调价通知，FR-4 板材预计再度上调 11%-15%，高端高速板继续追加溢价。
- 量价齐升直接引爆业绩，公司一季度净利润同比暴涨 610.83%，毛利率同比提升 5.1 个百分点。