重点推荐【高盟新材】 我们了解到公司核心参股的北京科华微电子近期承接大量国内头部晶圆厂光刻胶订单，产线排产基本到年底。截止5月底，科华当年KrF/ArF光刻胶订
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重点推荐【高盟新材】
我们了解到公司核心参股的北京科华微电子近期承接大量国内头部晶圆厂光刻胶订单，产线排产基本到年底。截止5月底，科华当年KrF/ArF光刻胶订单接近32亿，已经累计交付17亿，预计全年交付40亿以上，较去年实现翻倍以上增长。核心是国产替代加速下海外光刻胶产能供给紧张，大量存储、逻辑芯片订单向国产龙头转移，同时Q2交付的多为高毛利高端KrF与ArF产品，标的净利率将超预期上行，对应公司投资收益大幅增厚。
预计2026年公司全年收入26亿，其中11亿为半导体封装胶/光学胶自研业务，9亿对应光刻胶参股资产收益当量，6亿为显示材料相关布局，科技属性业务占比达到75%。随着高端产品占比持续提升，公司整体净利率有望大幅提升，当前位置重点推荐。
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主题正文
- 重点推荐【高盟新材】
- 我们了解到公司核心参股的北京科华微电子近期承接大量国内头部晶圆厂光刻胶订单，产线排产基本到年底。
- 截止5月底，科华当年KrF/ArF光刻胶订单接近32亿，已经累计交付17亿，预计全年交付40亿以上，较去年实现翻倍以上增长。
- 核心是国产替代加速下海外光刻胶产能供给紧张，大量存储、逻辑芯片订单向国产龙头转移，同时Q2交付的多为高毛利高端KrF与ArF产品，标的净利率将超预期上行，对应公司投资收益大幅增厚。
- 预计2026年公司全年收入26亿，其中11亿为半导体封装胶/光学胶自研业务，9亿对应光刻胶参股资产收益当量，6亿为显示材料相关布局，科技属性业务占比达到75%。
- 随着高端产品占比持续提升，公司整体净利率有望大幅提升，当前位置重点推荐。