功率半导体怎么买？-优选自有IDM+AI敞口高。 【核心逻辑】：存储是AI的记忆；功率/电容是AI的能源供给；当NV电源功率升级后功率半导体价值量 将迎来8-1

• 序号：111
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

功率半导体怎么买？-优选自有IDM+AI敞口高。

【核心逻辑】：存储是AI的记忆；功率/电容是AI的能源供给；当NV电源功率升级后功率半导体价值量 将迎来8-10倍增幅。（详见我们周末电话会）

【2021年功率行情复盘】：大厂官方涨价10-30%叠加 现货渠道炒至7-8倍， 斯达两年涨574%， 士兰微涨270% ，英飞凌SegmentMargin升至25%以上——龙头利润率高点大约在25-30%区间， 持续4-6个季度。

为什么推荐IDM？-当下产能挤占且上游涨价， 一体化公司可以做到利润最大化（参考CCL一体化建滔。）

【相关标的】：

-上游SIC： 天岳先进 （衬底龙头）、 晶升股份 （长晶炉龙头+磷化铟设备出货）。

-自有IDM： 士兰微 （IDM龙头产能满载+O/硅光新布局）、 华润微。

-AI敞口： 扬杰科技 、 捷捷微电 （切入服务器电源）、 宏微科技 （海外AI服务器认证、SST预期差）、 新洁能 （AI积极布局）、东威半导（AI高敞口）。

总体总结

主题正文

1. -优选自有IDM+AI敞口高。
2. 【核心逻辑】：存储是AI的记忆；
3. 当NV电源功率升级后功率半导体价值量 将迎来8-10倍增幅。
4. 【2021年功率行情复盘】：大厂官方涨价10-30%叠加 现货渠道炒至7-8倍， 斯达两年涨574%， 士兰微涨270% ，英飞凌SegmentMargin升至25%以上——龙头利润率高点大约在25-30%区间， 持续4-6个季度。
5. -当下产能挤占且上游涨价， 一体化公司可以做到利润最大化（参考CCL一体化建滔。
6. -上游SIC： 天岳先进 （衬底龙头）、 晶升股份 （长晶炉龙头+磷化铟设备出货）。
7. -自有IDM： 士兰微 （IDM龙头产能满载+O/硅光新布局）、 华润微。
8. -AI敞口： 扬杰科技 、 捷捷微电 （切入服务器电源）、 宏微科技 （海外AI服务器认证、SST预期差）、 新洁能 （AI积极布局）、东威半导（AI高敞口）。