【国金电新】远东股份重点关注：AIDC光纤量价齐升，跳线打开更高价值 AIDC需求驱动光纤业务快速放量、弹性极强： 公司当前光纤订单中AIDC相关占比达80%以
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【国金电新】远东股份重点关注：AIDC光纤量价齐升，跳线打开更高价值
AIDC需求驱动光纤业务快速放量、弹性极强： 公司当前光纤订单中AIDC相关占比达80%以上，二季度进入海外供应链。公司现有产能300吨，后续新增产能预计1800吨，其中一期500吨预计2026年7-8月投产，二期1300吨预计2027年6月30日前投产。新增产能采用OVD工艺替代外购套管，摆脱套管供应制约。预计26年公司光纤出货预计200吨+，对应400多万芯公里；2027年目标出货3000-4000万芯公里，对应消耗光纤1000吨以上，出货量有望实现大幅跃升。公司主要供应A2级光纤，当前市场价高企，盈利优异，26年净利润边际贡献有望达数十亿元，弹性极强！
跳线业务打开更高价值量空间： 预计2026年7月落地跳线产能，当前已送样，自有光纤往下延伸，补充MPO/MTP部件等，最后形成成品直面海外CSP厂。跳线业务价值量远高于单纯裸光纤，成本提升有限，有望进一步放大盈利弹性。
投资建议：主业线缆、机场业务稳健，电池业务扭亏；AIDC光纤逐步放量阶段，且往下游延伸，预计逐步贡献利润弹性。除此之外，公司在液冷微通道，ai算力检测设备等均有良好布局。目标市值千亿以上，建议重点关注。
风险提示：光纤产能扩张、价格不及预期，客户导入不及预期。
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- 【国金电新】远东股份重点关注：AIDC光纤量价齐升，跳线打开更高价值
- AIDC需求驱动光纤业务快速放量、弹性极强： 公司当前光纤订单中AIDC相关占比达80%以上，二季度进入海外供应链。
- 公司现有产能300吨，后续新增产能预计1800吨，其中一期500吨预计2026年7-8月投产，二期1300吨预计2027年6月30日前投产。
- 公司主要供应A2级光纤，当前市场价高企，盈利优异，26年净利润边际贡献有望达数十亿元，弹性极强！
- 跳线业务打开更高价值量空间： 预计2026年7月落地跳线产能，当前已送样，自有光纤往下延伸，补充MPO/MTP部件等，最后形成成品直面海外CSP厂。
- AIDC光纤逐步放量阶段，且往下游延伸，预计逐步贡献利润弹性。
- 目标市值千亿以上，建议重点关注。
- 风险提示：光纤产能扩张、价格不及预期，客户导入不及预期。