[红包]浙商大制造 周艺轩【达瑞电子】静待花开：光模块散热+碳纤轻量化 事件： 两大并购，重塑估值。2026年5月公司披露拟控股 东莞运宏（光模块散热）。同年一
- 序号：470
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
[红包]浙商大制造 周艺轩【达瑞电子】静待花开：光模块散热+碳纤轻量化
事件： 两大并购，重塑估值。2026年5月公司披露拟控股 东莞运宏（光模块散热）。同年一季度公司完成对 维斯德（碳纤轻量化）的并表。
当前进展如何： [太阳]一、光模块散热：已推出1.6T相关产品，卡位数百亿级新市场
据东莞运宏官网，公司已推出 1.6T光模块金属盖板 （铜/铝锻压件），或已有 8通道冷板类产品 （代号“u”）。
1.6T光模块有望规模化液冷应用，3.2T或全面液冷。据零氪1+1， 26年 光模块液冷市场规模 预计约10亿美元， 30年有望突破63亿美元，CAGR高达53%。
除GPU/CPU侧，光模块侧液冷供应链亦有望迎来扩张期。
[太阳]二、碳纤轻量化：已批量用于华为、三星折叠屏支撑件，其他新兴场景亦可期待
据公司公告，维斯德已在 华为、三星折叠屏 主力机型上供货门板（铰链支撑）、竹书（屏幕支撑）等碳纤结构件。
根据Trendforce，未来全球折叠屏市场可能是华为、三星、苹果（未发布）三强鼎立。而苹果同样是公司长期客户（终端直接认证）。
除折叠屏外，碳纤结构件在人形机器人、脑机接口等其他AI硬件方面，亦有广阔应用前景。
后续怎么看： [太阳]一、高股权激励目标，彰显主业稳健+并购整合顺利预期
26~28年公司股权激励净利润目标分别为4.5、5.6、7.0亿元，而25年净利润约2.8亿元。按28年净利润目标，6月22日收盘价对应PE倍数约为24倍。
❗️风险提示：并购整合不及预期等
总体总结
主题正文
- [太阳]一、光模块散热：已推出1.6T相关产品，卡位数百亿级新市场
- 据东莞运宏官网，公司已推出 1.6T光模块金属盖板 （铜/铝锻压件），或已有 8通道冷板类产品 （代号“u”）。
- 据零氪1+1， 26年 光模块液冷市场规模 预计约10亿美元， 30年有望突破63亿美元，CAGR高达53%。
- 据公司公告，维斯德已在 华为、三星折叠屏 主力机型上供货门板（铰链支撑）、竹书（屏幕支撑）等碳纤结构件。
- 根据Trendforce，未来全球折叠屏市场可能是华为、三星、苹果（未发布）三强鼎立。
- 26~28年公司股权激励净利润目标分别为4.5、5.6、7.0亿元，而25年净利润约2.8亿元。
- 按28年净利润目标，6月22日收盘价对应PE倍数约为24倍。
- ❗️风险提示：并购整合不及预期等