宏盛股份｜从零部件跨入CDU整机的重估0622 此前我们于30e的时候挖掘并推荐宏盛股份作为液冷新标的，主要系当时宏盛与和信成立合资公司，以合资公司为下游客户供
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宏盛股份｜从零部件跨入CDU整机的重估0622
此前我们于30e的时候挖掘并推荐宏盛股份作为液冷新标的，主要系当时宏盛与和信成立合资公司，以合资公司为下游客户供应换热器，并于25M12放量出货，市值一度迫近100亿，后因客户其他供应商质量问题导致客户暂停液冷产品，因而公司暂停液冷换热器供货！
现经过调研，我们发现宏盛股份上市公司从换热器零部件供应商跃身为【CDU整机生产商】， 现已开发机柜式/机架式/Sidecar混合式CDU产品，功率覆盖40KW～2MW，完整产品品系已在上海展览展出，其📍 机柜式MW级CDU已送样北美G客户， Sidecar式混合CDU已多次送样北美M客户，预计年内有望取得批量订单！
近日谷歌发布全新 Brazos闭环液冷系统，该系统专为改造老旧风冷数据中心打造，公司此前为Meta供老旧数据中心改造用Sidecar式CDU换热器积累了一定Sidecar式CDU经验，有望在该CDU产品实现已有产品的客户突破。
我们认为公司液冷产品从参股子公司供应价值量占比20%的换热器进阶为【CDU整机供应商】，从目前发布全系列产品看，我们认为公司应该被重新定价，因此于 60亿市值时再次建议底部关注！若假设公司27年可以在ASIC市场取得10%份额，则对应约8亿+利润增量，市值向上弹性十分可观！
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- 宏盛股份｜从零部件跨入CDU整机的重估0622
- 此前我们于30e的时候挖掘并推荐宏盛股份作为液冷新标的，主要系当时宏盛与和信成立合资公司，以合资公司为下游客户供应换热器，并于25M12放量出货，市值一度迫近100亿，后因客户其他供应商质量问题导致客户暂停液冷产品，因而公司暂停液冷换热器供货！
- 现经过调研，我们发现宏盛股份上市公司从换热器零部件供应商跃身为【CDU整机生产商】， 现已开发机柜式/机架式/Sidecar混合式CDU产品，功率覆盖40KW～2MW，完整产品品系已在上海展览展出，其📍 机柜式MW级CDU已送样北美G客户， Sidecar式混合CDU已多次送样北美M客户，预计年内有望取得批量订单！
- 近日谷歌发布全新 Brazos闭环液冷系统，该系统专为改造老旧风冷数据中心打造，公司此前为Meta供老旧数据中心改造用Sidecar式CDU换热器积累了一定Sidecar式CDU经验，有望在该CDU产品实现已有产品的客户突破。
- 我们认为公司液冷产品从参股子公司供应价值量占比20%的换热器进阶为【CDU整机供应商】，从目前发布全系列产品看，我们认为公司应该被重新定价，因此于 60亿市值时再次建议底部关注！
- 若假设公司27年可以在ASIC市场取得10%份额，则对应约8亿+利润增量，市值向上弹性十分可观！