玻璃基板板块推荐：【京东方】董事长交流要点—看好龙头卡位，一场成长超越周期的接力赛【东北计算机】0622，更新part2 1️⃣ 主业稳健行业格局稳定： 涵盖L
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玻璃基板板块推荐：【京东方】董事长交流要点—看好龙头卡位，一场成长超越周期的接力赛【东北计算机】0622，更新part2
1️⃣ 主业稳健行业格局稳定： 涵盖LCD（液晶）与OLED（柔性）全尺寸面板，国内京东方、华星、惠科三家占据全球65寸以上电视面板88%的市场份额，行业格局稳定，若价格上涨20%-30%，京东方可新增厚丰厚利润。
2️⃣ 拟收购合肥B9剩余股权、利润增量明显： 2026年计划出资70亿元收购合肥B9产线30%股权，收购完成后持股比例从35%提升至65%并实现并表，B9为当前京东方盈利能力最强的产线。2027年计划再出资60亿元收购剩余核心资产，预计完成后增厚百亿利润。
3️⃣ 向上延伸材料向下接力成长赛道，纵深一体化铸就玻璃基龙头。 A上游材料 1）成立自有材料研究院，与德邦、万华在烟台共同设立京东方新材料公司。2）与日本大厂合作开发偏光片的二级、三级材料，该类材料当前国产化率为0。3）通过创新投资支持国内厂商开发胶材料、膜材料。 B玻璃基： 目前半导体级玻璃基基板供应商以肖特、康宁为主，京东方可在515×510mm规格的玻璃上实现100万个纳米级孔加工，为行业内首家全工序拉通该工艺的企业，玻璃基基板目标2026年底敲定投资决策，首先投建50亿元的3.5代示范产线，月产能15K（1K=1000片玻璃）。良率达到30%即可实现盈利，产线建设周期为1年半，按此算预计贡献100e+利润，再造1个京东方，万亿可期。
总体总结
主题正文
- 玻璃基板板块推荐：【京东方】董事长交流要点—看好龙头卡位，一场成长超越周期的接力赛【东北计算机】0622，更新part2
- 1️⃣ 主业稳健行业格局稳定： 涵盖LCD（液晶）与OLED（柔性）全尺寸面板，国内京东方、华星、惠科三家占据全球65寸以上电视面板88%的市场份额，行业格局稳定，若价格上涨20%-30%，京东方可新增厚丰厚利润。
- 2️⃣ 拟收购合肥B9剩余股权、利润增量明显： 2026年计划出资70亿元收购合肥B9产线30%股权，收购完成后持股比例从35%提升至65%并实现并表，B9为当前京东方盈利能力最强的产线。
- 2027年计划再出资60亿元收购剩余核心资产，预计完成后增厚百亿利润。
- A上游材料 1）成立自有材料研究院，与德邦、万华在烟台共同设立京东方新材料公司。
- 3）通过创新投资支持国内厂商开发胶材料、膜材料。
- B玻璃基： 目前半导体级玻璃基基板供应商以肖特、康宁为主，京东方可在515×510mm规格的玻璃上实现100万个纳米级孔加工，为行业内首家全工序拉通该工艺的企业，玻璃基基板目标2026年底敲定投资决策，首先投建50亿元的3.5代示范产线，月产能15K（1K=1000片玻璃）。
- 良率达到30%即可实现盈利，产线建设周期为1年半，按此算预计贡献100e+利润，再造1个京东方，万亿可期。